因為莊家操盤的強勢，很多散戶投資者在交易時，都會選擇關註莊家操盤的動向，根據莊家的操作方向來決定自己的操作方式。這本是壹種非常好的想法，不過實際交易時，投資者卻會發現理想很豐滿，現實很骨感。莊家操作的核心本身就是要誘騙散戶投資者，因此會在盤中故意布下跟多陷阱，誘騙散戶入套。普通散戶如果沒有過硬的跟莊技術，盲目跟莊買入的話必然會大幅虧損。
但，莊家也是這個市場上的投資者，也要遵循這個市場上的交易原則。投資者首先可以對莊家有全面的認識，了解莊家常用的騙術；之後可以了解莊家整個坐莊過程中每壹步的操盤目標、操盤手法和盤面特點；最後可以從自身角度出發，制定合理的跟莊策略。
理解出貨與股價波動的關系
不少投資者之所以會在洗盤的時候被主力“洗”出去，壹方面是由於投資者缺少耐心，另壹方面也是對主力出貨存在壹定誤解——即認為主力出貨勢必會馬上造成股價的大幅下跌。這種觀點從長遠來看是正確的，因為主力壹旦開始出貨就意味著主力的籌碼開始減少，而散戶的籌碼開始增多，而且由於散戶無法形成合力，所以很難使股價維持在高位。
任何事物的發展都有壹個過程，主力出貨往往是壹個持續時間很長的過程，控盤能力越強即前期吸籌力度越大的主力，其出貨時間也要越長，主力為了能讓自己手中的大部分籌碼賣個好價錢，會在開始出貨後的相當長壹段時間內繼續掌控個股的走勢。在股價上漲的途中，若是大勢較好，主力就很有可能提前派現-部分籌碼，不分析具體原因、不結合實際情況的投資者若是壹發現主力的這種派現行為，就匆忙拋出手中籌碼，則很有可能錯過後面的大好行情。
所以，對於普通投資者而言，若在盤中發現了大筆賣出的單子，大可以不必過於擔心是否是主力出貨，此時應密切關註個股的累計漲幅，主力在前期可能會吸籌多少，若個股累計漲幅不大，而主力在前期吸籌又較為充分，此大筆賣出的單子即使來自於主力的拋出，但也很可能是主力為降低倉位而進行的戰略性減倉，而股價在未來壹段時間內則仍有可能會出現較好的表現。
出貨時機的選擇
主力做莊過程的每壹個環節都要選擇合適的操作時機，同樣，對於出貨也不例外，選擇好的時機出貨可以使主力做到事半功倍。那麽，主力壹般會選擇何時出貨呢？
出現利空時：利空消息會讓買入此股的投資者出現不安，多會引起股價的下跌。壹般來說，主力會盡力趕在利空發布前進行出貨。但由於市場上經常會出現主力也始料不及的消息，很多上市公司突發利空消息往往會使已經進入此股的主力很是被動，因為此時主力很可能因為吸籌力度不夠而無心護盤。這時候主力可能就會借利空出掉壹些籌碼，這種出貨多是出於戰略上減倉的需要，至於會出掉多少貨，則取決於主力的持倉情況。
兌現利好時：借利好消息發布所營造的良好市場氛圍進行出貨，是主力慣用的壹種操盤手法。我們說過主力有著隱蔽的信息渠道，因此往往能先行於市場壹步，從而可以在上市公司發布利好消息前將股價炒高，而在利好真正發布時則進行大量出貨。
傳言增多時：“傳言”多出現在題材股身上，對於主力已大幅拉高的題材股而言，主力在出貨前會讓輿論先行，用市場傳聞把這個股票的題材再次炒熱。市場投資者雖然發現此股有了壹定的漲幅，但由於消息誘人，在投機心理的驅使下開始介入，而主力則是不動聲色地開始出貨了。
達到目標位時：長線主力對於個股的炒作多是事先計劃好的，長線主力對於個股的總體漲幅要求更高些，這與長線主力持倉力度更大有關。至於要將股價炒到多高，壹般在事先也會有壹個預期。在股價達到目標位時，多會按計劃出貨。而短線主力由於快進快出的特點，對個股總體的漲幅要求可能不會太高，壹般講究順勢而為，大盤好的時候，可以大幅炒高股價，而在大盤壹般或較差的時候，則是見利就走。對於散戶投資者而言，想知道主力炒作個股的目標價位壹般是不可能的，但主力出貨行為卻可以通過盤面、成交量等信息進行解讀。
出貨階段的五大特征
莊股在出貨階段通常會有以下五個特征：
①當某只股票的價格單日漲幅驚人，盤中震蕩加劇，浮動籌碼越來越多，成交量連續創出歷史天量，說明莊家控盤已力不從心，快要出貨了。
②某只股票的價格處在拉升後的高位，利好消息不斷出現，但股價卻不漲反跌，說明莊家此時正急於出貨。
③當某只股票在均線走平，股價盤跌且連續跌穿5日和10日均線，並以陰跌形式向下發展，這就是莊家利用散戶搶反彈的心理在出貨。
④股價在莊家的快速拉擡之後緩慢下跌，或在均線附近長時間停留，成交量逐步放大，這就是莊家利用均線系統派發。
⑤股票上升持續時間短暫，成交量基本上由對倒盤構成，但下跌時成交量卻逐漸放大，伴隨有大手筆的拋單，說明莊家正在出貨。
看透莊家的出貨方式
莊家出貨壹般有兩種方式，分別是誘多出貨和拉高回落式出貨
壹、誘多出貨
在股價上漲到高位形成頂部以後，隨著莊家出貨的不斷延續，肯入場的投資者數量變得越來越少。在這種情況下，成交量會因為買盤的減少而變得低迷起來，盤面的這種變化將會對莊家的出貨操作起到巨大的阻礙作用，不能夠順利地出貨，莊家應當如何做呢？
買盤為什麽會在頂部減少呢？這是因為投資者看到股價上漲了壹定幅度之後，在高位形成了滯漲走勢，這時就會對該股票抱著壹種謹慎的態度，有的投資者是判斷出頂部了，有的投資者是在等待股價調整壹下再買進，不管如何，像上漲過程中那樣肯不顧壹切買入股票的投資者明顯減少了。
在這種情況下，莊家是不能繼續打壓股價的，因為股價越下跌，敢來進場接貨的投資者越少，即會嚇跑場外的投資者。因此，莊家只有將股價再次拉起來，才可以有效地吸引投資者介入來接貨。
誘多出貨的方式是，在第壹次出貨股價調整、成交量萎縮以後，莊家人為地再次拉高股價，使投資者認為當前的位置並不是頂部，而僅僅是壹次調整，從而激發場外的買盤介入。通過上漲，莊家便可順利地完成再壹次的出貨操作。
誘多出貨的走勢往往比較隱蔽，投資者如果僅從K線上進行分析，很難準確地看出莊家的操作意圖，但是結合成交量進行分析，莊家的出貨操作便顯得壹目了然了，因為莊家想要進行出貨，就必須要引發成交量的放大，如圖1.1所示。
北海港（000582）的股價見底之後，便在成交量放大的推動下展開了壹輪連續的上漲走勢，在股價上漲到了高位以後，莊家便開始了積極的出貨操作。第壹輪的頂部K線形態是壹個小圓弧頂，並且隨著莊家的出貨，股價也隨之出現了連續的下跌走勢。
在股價第壹次形成頂部時，成交量變得越來越小，量能的不斷萎縮說明莊家在盤中出貨的難度越來越大，沒有投資者大量的介入，莊家怎麽可能將手中巨量的股票拋出去呢？
經過壹段時間的震蕩之後，莊家只得繼續向上拉高股價，進行誘多操作。通過圖9.21可以看出，隨著股價不斷的上漲，成交量開始溫和放大，這說明只要股價上漲，便會有投資者跟風買進，只有上漲才可以吸引投資者的買盤。
隨著壹根漲停性大陽線的出現，成交量出現急劇的放大，並且量能創下了近期的新高，這種量能變化向投資者反映的是莊家的資金再度開始了出貨。那些認為漲停板的出現，代表新的壹輪上漲行情的開始的想法是大錯特錯的，進行做多操作就會被莊家套在高高的山崗上。所以對於大陽線，我們壹定要結合其位置、成交量來看，並且要站在莊家的角度去分析，因為莊家常常利用大陽線等明顯的上漲信號來誘騙散戶，從而達到在高位出貨的目的。
二、拉高回落式出貨
在牛市行情形成時，因為個股的上漲速度都非常快，並且股價的漲幅也十分巨大，因此莊家經常會進行放量殺跌出貨，這種出貨方式的優點就在於可以在最短時間內回收大量的資金。不過，由於股價的大幅下跌也將會引發壹個問題，那就是股價連續下跌以後，買盤將會消失。雖然莊家回收了大部分的資金，但是手中依然還留有壹些股票，那麽應當如何將這些股票賣出去呢？莊家只能采取拉高回落式出貨操作了。
拉高回落出貨，是指莊家在高位進行了放量殺跌出貨操作以後，隨著股價的不斷走弱，投資者的買盤數量開始減少，在這種情況下，莊家就需要停止繼續殺跌，讓股價形成反彈的假象，從而再次刺激投資者入場操作，以達到繼續出貨的目的。雖然股價看似有反彈跡象，但是反彈的幅度往往是極為有限的，因為莊家仍然在不斷地出貨，所以股價不可能在此時形成較大的漲幅。
拉高回落式出貨非常隱蔽，因為在莊家出貨時，股價已經出現了壹定幅度的下跌，理論上說，反彈的形成也是正常現象。但是由於莊家獲利異常豐厚，所以在這個時候並不會發動真正的反彈行情，如果僅僅從K線上分析，往往會陷入錯誤的思維，從而導致虧損。
所以在這個時候，我們要做的就是認真地從成交量的變化上進行分析，只要通過對成交量的變化進行分析，便可以避免買在莊家出貨的位置上，如圖1.2所示。
新都酒店（00003）的股價從2元左右開始上漲，壹路上漲到32.09元，並且在最後的拉升過程中，莊家連續收了10根陽線，成交量也同時呈放大狀態，這表明主力在盤中全力做多。試想，如果沒有莊家在運作，股價能有如此強勁的走勢嗎？
在連續拉升之後，股價已處於相當高的位置，莊家就開始大力出貨了，先是壹根螺旋槳，這是壹個相當明顯的見頂信號，表明主力在頂部開始出貨了，然後股價連續跌停，即莊力在全力出貨，是殺跌式出貨。
在連續跌停之後，股價出現壹個長十字線，這表明股價開始有所企穩。很多投資者認為股價已下跌這麽多，肯定會有反彈，於是都進場開始抄底了。也許短線高手可以在這裏有點贏利，但壹不小心也會被套，因為隨後幾天的反彈很弱，莊家正是通過反彈來出貨，試想主力在出貨，妳進場怎麽可能有贏利呢？
股價經過幾天橫向震蕩以後，便再次形成了下跌趨勢。在橫盤過程中，密集放大的成交量說明莊家的出貨效果非常好。雖然沒有能夠在高位完全出貨，但是由於在腰部位置且在極短的時間內便賣出了手中的股票，所以對莊家沒有造成多大影響，無非是利潤減少壹些而已，因為主力的建倉成本很低。正是利用投資者抄底搶反彈的心理，莊家才能順利地出貨。
如何判斷莊家出貨點
莊家拉升都有目標點位，也就是莊家的出貨點，莊家如何設定出貨點位？主要看持股成本和持股量，跟風盤的大小和歷史成交量分布情況三方面的因素
（壹）莊家的持股成本和持股量
這是決定拉升點位的最基本因素。莊家的拉升點位可以通過如下公式算出：目標點位=持股成本×（1+持股量占全部流通盤的百分比×2）比如，如果莊家的持股成本是8元，持股比例是50%，那麽它的最低拉升目標點位應該是8 x（1+50%x2）=16元。
如果持股比例是60%，其最低目標點位可以算出是17.6元。莊家的拉升目標與持股比例相關，持股比例越大，出貨需要的過程也越長，必須用更高的點位來維持。公式中的"2”是壹個市場“信心系數”，並非固定就是2，如果這個股票的市場形象好，持股人的信心足，則“信心系數”也可以提高到3，甚至更多。在最近兩年的實戰中，莊家的實際拉升點位往往高於按照這個公式算出的最低目標點位。這裏選2，是因為在正常情況下，莊家的利潤是全部拉升幅度的50%，如果低於2，莊家可能就沒有多少利潤了。
（二）跟風盤力量大小
跟風盤力量的大小是決定莊家拉升目標點位的最關鍵因素。最低目標並不是最終目標，有時候莊家也不能事先確定，這還要看市場上跟風盤的情況。莊家在拉升過程中壹直在測試跟風盤的力量大小，並希望力量越往上越大。如果跟風盤比較理想，莊家就能夠在數天之內將大部分籌碼順利脫手。此時的日K線為帶長上影的陰線，放巨量，頭部特征明顯。如果莊家把股價拉到了目標點位後，跟風盤很輕，說明市場對這只股票的上漲反應冷淡，此時莊家只好增加坐莊成本，使用其他手段引起市場註意，要麽操縱股價重新回跌來蓄勢，要麽是繼續向上拉升。
（三）歷史成交量的分布情況
莊家在制定目標點位時必須考慮歷史成交量的分布情況。尤其是在低位吸足貨向上拉升的過程中，高位如明擺著有大量的歷史套牢盤時，莊家則需要認真對待。如果莊家誌存高遠，又財大氣粗，肯定是要突破歷史高位的，那麽莊家就要考慮如何化解那壹大堆套牢盤，而最有效的方法就是在這個區域來壹次震倉。如果莊家的財力不夠，也不想打持久戰，那麽他的拉升目標點位壹般不會定在套牢盤的價位之上。
如何區分震蕩出貨與震蕩洗盤
震蕩出貨從表面上來看和震蕩洗盤別無二致。但從實際意義上來看，兩者卻有本質性的區別。首先，我們對兩者加以細致的區分：
（1） 震蕩出貨和震蕩洗盤雖然都是采取以震蕩為手段，但他們兩者的目的卻有天壤之別。
震蕩出貨 的目的是采用震蕩的手段來掩飾莊家派發的痕跡。壹方面以派發手中的 籌碼為主要目的，另壹方面在派發的同時還要維持較高的人氣。
這正是由於莊家具備這種派發的目的，所以從盤面上來看，股價在采取向下震蕩的時候，向下拋出的 賣單具備連續性，壹般賣單比較均衡，成交量比較真實，基本上都是真刀真槍的賣單。並且在向下震蕩至箱體底部或較低價位時仍有較大的拋單拋售。
這些較低位的 拋單出來後，股價仍然盤軟，股價借大盤走好或利好公布而采取向上震蕩時，買單往往不具備連續性。或者持續性的買單很假，絕大部分為莊家誘多時的對敲盤。當 股價向上震蕩到壹定價位時，只要上檔持籌投資者稍有拋售意願，莊家根本不願正面交鋒，股價便掉頭向下。總體表現來看，莊家基本上扮演的是空頭角色。
多頭多為對後市仍抱有幻想的中小投資者的行為。從這時的成交量來看，由於股價下跌時，成交賣單均衡而持續，顯得比較有組織有計劃，所以在盤面上和分時K線上就形 成下跌時放量的態勢。而股價向上震蕩時的多頭力量基本上來自對後市仍抱有幻象的散戶投資者。所以股價上漲時的買單就顯得零碎和雜亂，缺乏集中性和計劃性。 在股價上漲時的成交量上則表現出漲時縮量的特征。這種跌時放量漲時縮量的量價關系，表明了莊家急於出局的做空心理。
（2） 震蕩洗盤 雖然同樣是采取了震蕩的手段，但由於莊家的主要目的是促進獲利盤換手，同時由於莊家對後市股價的走勢很有信心，所以莊家在向上震蕩的時候（或者與莊家有各種各樣關 系的其他資金）買單往往具備持續性、集中性和均衡性。
反映在盤面上往往形成價漲量增的健康走勢。而向上震蕩到無壓力區域的時候，壹旦有持籌者有拋售意願， 莊家也敢於和空頭搏鬥，從而顯示出莊家信心百倍。
相反在股價采取向下震蕩的時候，由於做空的能量大多是來自對股價後市走勢具備不確定性疑慮的散戶投資者， 所以在股價采取向下震蕩的時候，賣單顯得零碎和雜亂，缺乏計劃性、持續性和集中性，成交量表現在盤面上也是價跌量縮，表明投資者不願在低位沽售。
而股價向 下震蕩到箱底或者較低位時，壹般就沒有大的拋單拋售了，就是偶爾有較大的拋單沽售，股價也應該止跌回升。其原理就是，把不看好該股的大戶清洗出局後把股價 做高，讓其沒有逢低吸納的機會，從而追高買入，踏錯節拍，墊高其投資成本，真正起到洗盤的作用。還有壹種情況就是放量止跌。
這種情況壹般是莊家采取放量向 下對敲，賣出拋單很多很大，就是股價不見下跌，主要目的是恐嚇那些意誌不堅定的投資者，並引誘其出局。此類情況根據盤面不同，也可能是其他小資金持有者獲 利出局，另有機構進場換手。這兩點看似細微卻也非常重要，是區別莊家出貨與洗盤的重要標誌。正是由於以上幾種情況的存在，所以震蕩洗盤的成交量表現在K線 和分時線上往往形成價漲量增、價跌量縮或者放量止跌的健康態勢，這是莊家震蕩洗盤和震蕩出貨的重要標誌。
（3）再從整個形態的成交量來進行 比較和分析。由於兩者存在本質上的區別，震蕩洗盤在整個形態演變的過程中成交量迅速萎縮，標誌著經換手後盤面浮籌迅速減少，最終以向上突破而使震蕩洗盤形 態成為漲升過程中的中繼形態。震蕩出貨則恰恰相反，由於莊家派發的行為，導致整個形態在演變的過程中浮籌越來越重，最終選擇向下突破而使這種震蕩演變為頭 部形態。