關於孤山，也有壹個傳說：壹位仙人為了阻擋洪水，用鎬頭在岸邊的山上壹刨，山缺了壹塊，島就在水中了。因此，至今於朝湖方向的山少了壹角，而島的形狀是朝山面陡峭，背面則平緩。
撫仙湖湖水碧綠如玉，孤山島恰似鑲嵌在綠玉上的壹顆寶珠，故又得名“環玉山”。因孤山四周碧水環繞，起風之時四周碧水雪浪，又稱“水金山”、“瀛海山”。歷史上孤山還用過海中山、湧泉山、瀛山、小金山、等名，但是最確切的還是應叫孤山。它好像是群峰爭雄被擠掉在湖裏壹樣，剛剛從水裏探出頭來，雖然仍不甘心，可孤立無援，無可奈何地望著風光秀麗的撫仙湖，望著這個多姿多彩的世界。
孤山的面積八十余畝，地理位置極佳，四周險峻，特別是東、南、北三面高出水面二十多米，均為懸崖絕壁。民間傳說：“孤山山高無路”，“孤山獨座虎難行”。孤山雖小，但風姿奇異，景致迷人，有自然生成的十景：爛柯坪、魚樂園、弄珠巖、南無洞、天生橋、龜極峰、舍身巖、觀生臺、振衣崗、連心石，堪稱旅遊勝地，享有“迤東勝跡”之美譽。
孤山島南與海門公園風景點幾裏相隔，北與明星風景點碧雲寺上的“蓮花峰”俯仰相望。北面平緩，西南陡峻，石壁如削，西面有巨石方正平坦，取名“欄柯坪”，也叫“棋盤石”。相傳當年的孤山環境幽靜勝過天堂，常有仙人來此弈棋消遣，其中有兩位流連忘返，坐化為石，人稱“雙人石”。東面有壹石洞稱“仙人洞”。南面有巨石懸崖，由“天生橋”可渡至南端的“迎風亭”。崖下碧水浩渺，風和日麗之際，不時有青魚成群結隊匯集於此，高峰時可形成三四千平方米的“青魚陣”，競相遨遊嬉戲撒歡，故有“魚樂國”之稱。絕壁上方有塊臺板，立其上可睹“魚樂國”奇景，被稱為“觀魚臺”。每年舊歷六月初六日，當地百姓還在孤山舉行廟會。做會期間，人們都要帶上自己親手制作的彩色“米花團”及其他食品，投入湖中，吸引成千上萬條青魚前來受領祭物。久而久之，便形成了孤山島獨有的“青魚奇觀”。青魚陣以每年的農歷七月至十壹月為高潮期，逢萬裏晴空，風平浪靜之日，遊人皆可大飽眼福，且近前魚群不散，拍照不亂，悠遊自如。