商業模式和優秀的團隊是融資成功的因素。
創業指導> & gt？以將重慶打造成為私募股權投資高地為目標，眾多國際知名私募股權風險投資機構紛紛而來。市金融辦的數據顯示，去年前7個月，多達28家股權投資機構登陸我市。在銀行收緊信貸規模的背景下，私募股權投資基金(PE)也成為重慶企業追捧的對象。有項目的企業如何吸引風險投資？風險投資進入後應該如何與之相處？本期老板下午茶，邀請部分重慶企業的老板，談談他們關於風險投資的經歷和困惑。同時，創投行業精英和專家就重慶企業如何吸引創投提出了建議。
嘉賓嘉賓鋼運地產董事長戴
嘉賓高重慶山外山血液凈化有限公司董事長
嘉賓:林黛蓮，西南投資合夥人，跨國金融股權投資機構優勢資本。
場外嘉賓重慶工商大學校長楊繼瑞
如何吸引風險投資？
戴:用全新的商業模式？約會？副主席
從我的經驗來看，全新的商業模式對吸引風險投資至關重要。依托全球旅遊地產交易服務平臺，全新的商業模式，已經有兩家創投機構和我們合作？約會？預計引入6億元風險投資。目前，這兩家來自上海和北京的風險投資機構正在進行項目前期調研。
吸引創投機構關註的商業模式是全域旅遊房地產交易服務平臺。具體來說就是全面覆蓋開發企業、中介機構、免費房產中介、購房者需求的交易服務平臺。聚集了大量的房產資源和龐大的客戶群，通過公共信息網絡平臺、遍布全國的中介服務聯盟、落地門店銷售系統、多媒體銷售終端和全國數十萬免費經紀人，形成了分銷渠道體系。國內涉及的旅遊地產項目遍布山東、海南、安徽、廣西、廣東、貴州、雲南等省區。此外，還在歐洲的韓國、新加坡、賽普路斯等地簽訂了數十個海外旅遊地產項目。
這種壹站式互動壹體化運營模式的市場前景如何？風險投資機構不會簡單地基於壹見鐘情來決定投資。目前兩家創投機構都在對平臺運營進行不定期的調查。這些調查不僅需要大量完整的財務報表，還會查看企業簽訂的所有合同，並不時采訪公司的基層員工。雖然程序上還有很長的路要走，但是我對這個時間不感興趣？約會？信心滿滿。
如何與風險投資相處？
高:不要貿然簽字？博彩協議？
從和風險投資公司打交道的經驗來看，最重要的是及時溝通消除分歧，資本和企業之間保持信息的完全透明是最好的解決方案。
08年是金融危機最嚴重的時候，我們公司也遇到了資金不足的問題。是風險投資為我們解決了燃眉之急。山外山公司當時已經接觸了10多家風險投資公司。最終我們選擇了湖南和上海的兩家風險投資公司作為合作夥伴。
風險投資公司5000萬元的投資對公司的發展起到了關鍵作用，公司的發展也給風險投資帶來了豐厚的回報。山外山公司突破資金瓶頸後，年銷售額每年增長50%。同時，創投公司出資5000萬元收購山外山公司股份，現在價值已經超過5億元。
當然，創投機構對短期投資效益的追求和高科技企業的長期發展理念也會產生沖突。風險投資進入之初，前期投入研發等費用不還也是相當關鍵的。在這種情況下，最重要的解決方法就是多溝通，坦誠相待，消除顧慮。我們講了醫療器械行業的特殊性和發展理念的差異後，終於得到了創投機構的理解和認可。當然，創投機構不僅給公司帶來資金，還會給公司帶來公司治理、人才引進等方面的建設性意見。
風投在給企業註入資金的時候，當然會關心企業的經營狀況和資金流向。風險投資家會對企業做很多研究，這很可能會引起企業的反感。最好的解決辦法是資本和企業之間保持信息完全透明，企業和風險投資家要以雙贏的態度互相接納。
對於企業和風險投資家的對賭行為，企業不要盲目簽協議，必要時也要慎重考慮。所謂對賭協議，就是投資人和融資人達成協議時，對未來不確定性的約定。如果約定的條件出現，投資者可以行使壹項權利；如果約定的條件沒有出現，融資方行使壹項權利。所以，對賭協議其實是期權的壹種形式。
處於初創期的公司，未來發展的不確定性很大，與風險投資家對賭要格外謹慎。如果在短期壓力下被迫貿然豪賭，很可能造成股權下跌或品牌形象受損。
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風險投資人如何篩選項目？
林黛蓮:關註高成長高回報的行業。
我們篩選項目的標準是什麽？兩高六新？。早在去年7月，優勢資本就在兩江新區發起設立了私募基金重慶優勢白娜。目前已投資4家重慶企業，整體投資規模3億元。這4家企業分別屬於現代制造業和新材料產業、現代農業和IT新技術產業。
這也印證了我們的主要投資方向是除地產、礦業之外的高增長、高利潤回報的企業。特別關註的六個新興領域包括新服務業、新生物制藥、新農業、新能源、新材料和新商業模式。
除了企業本身的良好成長性，企業家的管理風格和團隊執行力也是PE重點考察的對象。只希望PE投錢，不希望PE管事的創業者，是不會被大多數PE認可的。所以，對於想要吸引PE的重慶企業來說，首先要做的就是規範管理。
核心競爭力可以是行業領先的技術，可以是壹項知識產權或壹項發明，可以是產品質量帶來的良好口碑。管理規範包括企業是否建立了現代企業管理制度，團隊管理是否規範。想要獲得PE投資，壹定要做好4~6個月的談判準備，不要以為馬上就能獲得巨額投資。
在篩選項目時，我們發現壹些高成長潛力的企業，因為是家族式合作創業或者同學合作創業，往往公司管理不規範，需要時間去管理和培養。在發現CYE現象後，優勢資本已經開始解決它。比如從今年開始，優勢資本將在全國範圍內推出？財富中國上市服務計劃？對於尚未達到投資門檻的目標客戶，我們將提供免費培訓，包括派專業人員對財務報表、公司治理進行梳理，幫助完善公司的規範化管理，達到投資門檻後再進行投資。同時，優勢資本還將發起設立第二只股權投資基金。該創業投資基金的資本規模預計將達到3億元，主要集中在對創業初期的團隊和項目進行投資。
楊繼瑞:找風險投資人要做好付出高成本的準備。
重慶工商大學校長楊繼瑞表示，對於需要融資的中小企業，在尋找風險投資時要做好承擔其高門檻和財務費用的準備，理性尋找風險投資融資。
？對於盲目追逐風險投資的中小企業主，我得先給他們潑壹盆冷水。其實找風投融資的財務成本是很高的。排在福布斯財富榜前列的中國富豪，沒有融資。陳天橋，丁磊等。也是在企業達到壹定規模後，才在上市前進行小額融資。？楊繼瑞說。
當中小企業因應付賬款和應收賬款失衡而有短期融資需求時，可以通過抵押找到銀行貸款。有的甚至可以在沒有抵押物的情況下，以無形資產和信譽為擔保，從銀行獲得短期融資。
楊繼瑞表示，與銀行相比，風險投資的財務成本其實是比較高的。他們大多希望在未來幾年獲得50%左右的回報後再進行投資。此外，風險投資還要求有規範的董事會結構，透明的財務報表，對企業有更多的約束。
對於急需融資沖擊資本市場做大做強的企業，楊繼瑞說，風險投資對嗎？人？人們往往比項目本身更關註。他們認為項目的缺陷和不足可以由團隊從商業模式、營銷管理等方面來彌補。這就要求團隊必須熟悉自己的創業領域，有壹定的經驗，註重商業道德。特別是壹些自己做技術的創業者，要特別註意商業規則。有了壹個好的商業模式，我們需要壹個能執行這個模式的團隊。壹個好的團隊可以把壹個二流的模型做成壹流的模型。？楊繼瑞說，很多風險投資機構認為，背景多元、管理經驗豐富的團隊，才能做出好的項目，最終帶來利潤。
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