2009年第壹期短期融資券招募說明書
本次發行金額為人民幣5億元。
發行期為365天。
擔保情況為無擔保。
信用評級機構大公國際資信評估有限公司
信用評級結果主體:AA-；債務:A-1
發行人:上海美邦邦威服裝有限公司
主承銷商和簿記員:招商銀行股份有限公司
2009年11月
1
公司發行的短期融資券已在中國銀行間市場交易商協會註冊。
註冊不代表交易商協會對本期短期融資券的投資價值做出任何評價。
也不代表對本期短期融資券的投資風險做出任何判斷。投資者購買公共基金。
我們將認真閱讀本期短期融資券募集說明書及相關信息披露文件。
件，對信息披露的真實性、準確性和完整性進行獨立分析，並根據獨立
立即判斷投資價值，承擔與之相關的任何投資風險。
本公司董事會已批準本招股說明書，全體董事承諾其中不存在任何虛假。
記錄、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔責任。
個人和連帶法律責任。
公司負責人、主管會計工作負責人、會計機構負責人保證本次發行。
手冊中陳述的財務信息是真實、準確和完整的。
通過認購、轉讓等合法方式取得並持有公司發行的短期融資券的，
視為自願接受本招股說明書規定的權利和義務。
公司承諾按照法律法規的規定和本招股說明書的約定履行義務。
接受投資者的監督。
重要提示
2
目錄
第壹章義的詮釋...........................................................................................................5
第二章風險提示和說明...........................................................................................9
壹、本期短期融資券相關投資風險................................................................9
第二，與公司相關的風險............................................................................................9
第三章發行條款.....................................................................................................15
壹、主要發行條款..................................................................................................15
二、簿記歸檔安排..................................................................................................16
三。分配安排..........................................................................................................16
四。支付和結算安排..............................................................................................17
動詞 （verb的縮寫）監護安排的登記..................................................................................................17
不及物動詞上市和流通安排..................................................................................................18
第四章募集資金的使用.............................................................................................19
壹、募集資金的主要用途..........................................................................................19
第二，公司承諾..........................................................................................................19.
第五章公司基本情況.............................................................................................20
壹、公司基本情況..................................................................................................20
二、公司歷史沿革及股本變化......................................................................20
三。控股股東的股權結構和基本情況..................................................................25
四、公司內部結構及重要權益投資情況......................................................30.
五、公司的內部控制制度......................................................................................36
不及物動詞公司董事、監事和高級管理人員的基本情況..............................................38
七、工作人員..........................................................................................................40.
八。公司的經營範圍和主營業務..................................................................41
九、公司所處的行業情況..........................................................................................55
X.公司在行業中的地位和競爭優勢..............................................................59
第六章公司主要財務狀況.....................................................................................70
壹、公司最近三年及最近壹期的主要會計數據..................................................70
二。合並報表財務狀況分析..................................................................................77
三。公司的有息債務..........................................................................................88
四。偶然性..........................................................................................................90
動詞 （verb的縮寫）公司的關聯交易..........................................................................................90
不及物動詞資產負債表日後非調整事項和其他事項..........................................92
七。資產抵押和指定用途資產..........................................................92
八、金融衍生品、商品期貨、理財產品和境外投資..........................93
第七章公司信用狀況.........................................................................................94
壹、公司主體評級報告摘要..........................................................................94
二。本期短期融資券評級報告摘要..............................................................95
三。跟蹤評級的相關安排..........................................................................................95
三
四。公司的其他信用信息..........................................................................................96
第八章擔保.............................................................................................................98
第九章稅收.............................................................................................................99
壹、營業稅..............................................................................................................99
第二，所得稅..............................................................................................................99
三。印花稅..............................................................................................................99
第十章公司信息披露工作安排...........................................................................100
壹、短期融資券發行前的信息披露....................................................................100
二。短期融資券存續期間重大事項的信息披露................................................100
三。短期融資券展期的定期信息披露................................................................101
四。本金支付和利息支付....................................................................................101
第二章XI違約責任和投資者保護機制...............................................................102
壹、發行人的違約責任............................................................................................102
二。違約事項........................................................................................................102
三。投資者保護機制............................................................................................103
四。不可抗力........................................................................................................104
動詞 （verb的縮寫）戒絕................................................................................................................104
不及物動詞本期短期融資券償債保障措施................................................................105
第十二章.......................................................106，本次短期融資券發行的相關機構。
第十三章備查文件...............................................................................................110
壹、參考文件........................................................................................................110
二、詢價地址為........................................................................................................110.
附件1:主要財務指標計算公式.......................................................................112
四
第壹章含義的解釋
在本招股說明書中，除文意另有所指外，下列詞語具有以下含義:
美特斯邦威/美邦
裝修/發行人/公司/公司
分部/總部
上海美邦邦威服裝有限公司
大公指大公國際資信評估有限公司。
短期融資債券
指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場的發行。
，同意1年期的債務融資工具。
登記總額是指公司待償還短期融資券余額最高不超過6543.8+0億元。
本期短期融資券是指金額為5億元、期限為365天的“上海美特斯邦威邦威服務”。
裝飾股份有限公司2009年第壹期短期融資券》
本次發行是指本期短期融資券的發行。
招股說明書是指公司擬在本期發行短期融資券，並向投資者披露該短期融資券。
“上海美特斯邦威邦威”制作的融資債券發行的相關信息。
服裝股份有限公司於2009年募集了第壹筆短期融資券。
說明"
發行公告是指公司根據有關法律法規的規定，於本期發行短期融資券。
2009年上海美邦邦威服裝有限公司
關於發行第壹期短期融資券的公告。
發行文件是指當前發行過程中所必需的文件、資料或其他材料
所有修訂和補充文件(包括但不限於本招股說明書)
預訂和發布公告)
簿記管理人是指負責實際簿記建檔的經營者，即招商銀行股份有限公司
部門
簿記建檔是指主承銷商作為簿記人，對投資者認購的短期融資進行記錄。
息票數量和價格水平意願的程序
主承銷商指招商銀行股份有限公司
承銷團是指由主承銷商根據上海美特斯邦威邦威服裝有限公司組建的承銷團
本公司承銷團協議組織的本期短期融資券。
由承銷商組成的承銷團
承銷協議是指《招商銀行股份有限公司與主承銷商》
上海美特斯邦威邦威服裝有限公司關於短期融資券
主承銷協議”
承銷團協議是指主承銷商與承銷團其他成員就本次發行簽訂的協議。
海美特斯邦威服裝有限公司短期融資券承銷團
協議”
五
余額包銷是指主承銷商對本期短期融資券按照“招商銀行股份
有限公司和上海美特斯邦威邦威服裝有限公司
《融資券主承銷協議》的規定，在規定的發行日後，
自己把本期未賣出的短期融資券全部買下來。
中央結算公司是指中央國債登記結算有限責任公司
交易商協會是指中國銀行間市場交易商協會。
銀行間市場是指中國銀行間債券市場。
法定節假日是指中華人民共和國和政府指定的法定節假日或休息日。
(不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省。
省內法定節假日或休息日)
工作日是指中華人民共和國(不包括法國)商業銀行的營業日
設置假期)
除非另有說明，元指人民幣元。
中國是指中華人民共和國。
美特斯邦威是指美特斯邦威的品牌。
我和。城市意味著我&；城市品牌
美邦集團是指美特斯邦威邦威集團有限公司
上海美特斯邦威有限公司是指上海美特斯邦威邦威服裝有限公司和上海美特斯邦威邦威服裝。
裝飾有限公司的前身。
邦威服飾是指2006年9月14日註冊的上海邦威服飾有限公司。
賣
華富投資是指上海華富投資有限公司。
上海齊格指的是上海齊格實業有限公司，以前叫“上海齊格服裝有限公司”
公司”，於2007年6月165438+10月9日更名為上海齊格實業有限公司。
華富投資股東之壹的有限公司持有華富投資30%的股份。
的權益
上海嘉偉是指上海嘉偉投資有限公司。
美邦企業公司/上海
啟發
指發行人的全資子公司上海美特斯邦威邦威企業發展有限公司。
公司
安永指安永大華會計師事務所有限公司。
溫州集團是指美特斯邦威邦威集團有限公司，前身為“溫州美特斯邦威邦威”
有限公司”
美邦銷售指發行人的控股子公司上海美特斯邦威邦威服裝銷售有限公司。
公司
上海美威是指上海美威服飾有限公司，註於2009年3月10。
賣
溫州美邦是指發行人的子公司溫州美邦邦威服裝有限公司。
六
廣州美特斯邦威是指發行人的子公司廣州美特斯邦威邦威服裝有限公司。
沈陽美特斯邦威是指發行人的子公司沈陽美特斯邦威邦威服裝有限公司。
北京美特斯邦威是指發行人的子公司北京美特斯邦威邦威服裝有限公司。
重慶美特斯邦威是指重慶美特斯邦威邦威服裝有限公司，發行人為控股股東。
公司
成都美特斯邦威是指發行人控制的成都美特斯邦威邦威服裝有限公司。
公司
Xi安美特斯邦威是指發行人的控股兒子Xi安美特斯邦威邦威服裝有限公司。
公司
杭州邦威是指發行人的控股子公司杭州邦威服裝有限公司。
杭州美特斯邦威是指發行人的子公司杭州美特斯邦威邦威服裝有限公司。
天津美特斯邦威是指發行人的子公司天津美特斯邦威邦威服裝有限公司。
濟南美邦是指發行人的子公司濟南美特斯邦威邦威服裝有限公司。
昆明美特斯邦威是指發行人的子公司昆明美特斯邦威邦威服裝有限公司。
福州美邦是指發行人的子公司福州美特斯邦威邦威服裝有限公司。
寧波美特斯邦威是指發行人的子公司寧波美特斯邦威邦威服裝有限公司。
南昌美邦是指發行人的子公司南昌美特斯邦威邦威服裝有限公司。
哈爾濱美特斯邦威是指哈爾濱美特斯邦威邦威服裝有限公司，發行人控股自貢。
部門
武漢美特斯邦威是指發行人的子公司武漢美特斯邦威邦威服裝有限公司。
南京美特斯邦威是指發行人的子公司南京美特斯邦威邦威服裝有限公司。
廣西美邦是指發行人的子公司廣西美邦邦威服裝有限公司。
長春美特斯邦威是指發行人的子公司長春美特斯邦威邦威服裝有限公司。
蘭州美特斯邦威是指發行人的子公司蘭州美特斯邦威邦威服裝有限公司。
深圳美特斯邦威是指發行人的子公司深圳美特斯邦威邦威服裝有限公司。
合肥美邦是指發行人的子公司合肥美特斯邦威邦威服裝有限公司。
棉思迪是指發行人的全資子公司上海棉思迪信息技術有限公司。
部門
蘇州美特斯邦威是指發行人的子公司蘇州美特斯邦威邦威服裝有限公司。
上海邦構是指發行人的全資子公司上海邦構實業發展有限公司。
博物館是指發行人的全資法人實體上海美特斯邦威邦威服裝博物館。
特許經營是指以特許經營為核心的商業模式，公司
具備壹定資質的企業或個人簽訂特許經營合同並授予
給它壹定的時間和範圍，通過開加盟店的方式把公司賣掉。
產品權利，同時也授予其成為公司加盟商的資格，
實際操作中，加盟商直接操作加盟商，直接向公司匯報。
購買產品並以零售價格賣給消費者。
七
特許經營是指被特許人開設的獨立商店或專櫃，其費用由被特許人承擔。
負責所有店鋪或專櫃的管理並承擔相應的管理工作。
費用
直營店是指公司及其子公司開設的獨立店鋪或專櫃。
公司及其子公司負責所有店鋪或專櫃的管理。
制作並承擔所有管理費用。
面料供應商是指為服裝生產提供面料的面料生產企業。
輔料供應商是指為服裝生產提供輔料的輔料制造商。
服裝廠是指將面料和輔料縫制成服裝的服裝生產企業。
供應商是指面料供應商、輔料供應商、服裝廠。
歐睿(Euromonitor)是指總部位於倫敦的全球消費者市場研究權威機構。
CTR指央視市場研究有限公司，市場信息與研究分析。
ISP互聯網
CMT(帶料加工)是指由公司自己購買面粉和輔料，然後供應面粉和輔料。
供應商負責將面粉和輔料運送到服裝廠，由服裝廠制作服裝。
加工的生產組織方式
FOB是指服裝廠負責采購加工所有面條和輔料的生產團隊。
編織圖案
IFOB(反向指定)是指公司認可並批準的面粉及輔料供應商。
面條和輔料的采購價格上限，然後服裝廠打算選擇面條，
輔助材料供應商合作的生產組織模式
CFOB(定向指定)是指公司指定生產服裝的特定面粉及輔料供應商。
面條和輔料由指定的服裝廠供應給特定的面條和輔料。
商家采購後服裝加工的生產組織模式
訂貨單位指加盟商和銷售子公司。
八
第二章風險提示和說明
投資者在評估和購買本期短期融資券時，應謹慎考慮以下風險因素。
元素:
壹、本期短期融資券的投資風險
1，利率風險
本期短期融資券利率水平以當前市場利率水平和短期融資券信用為基礎。
評級由機構投資者通過競價確定。受國民經濟運行和國家宏觀政策的影響。
環，市場利率的波動存在不確定性。本期短期融資券不排除久期內行情。
利率波動的可能性，利率波動會給投資者帶來這壹時期短期融資券的收益水平。
集合的不確定性。
2.流動性風險
本期短期融資券發行後將在銀行間債券市場交易流通，但在轉讓時予以保留。
在壹定的流動性風險下，公司不能為銀行間債券市場短期融資券的交易提供擔保。
數量和活動。
3.還款風險
在本短期融資券存續期間，如因市場和環境不可控導致公司發生變化，
無法從預期還款來源獲得足夠的資金，可能導致本期短期融資券無法按期償還。
付錢。
第二，與公司相關的風險
1，財務風險
(1)未來大額資本支出的風險
公司未來計劃投資營銷網絡建設項目和信息系統建設項目，上述項目總投資為。
資本金約28億元，其中建設投資約26億元，流動資金約需2億元。
上市公司募集資金約6543.8+0.335億元，不足部分以自有資金補充。盡管公司的目標是
前者資金狀況良好，但不排除公司未來面臨壹定的現金壓力，壹定程度上存在。
風險。
(2)資本流動性風險
公司的產品都是外包生產的，和供應商簽訂不同形式的合同，壹般大概
預付0-20%的貨款作為定金，服裝廠發貨的服裝會放入公司的ERP倉庫。
然後分期支付剩余款項。由於當前經濟不景氣，如果上遊供應商收緊信貸，增加
提高存款比例，下遊景氣度下降，無法及時支付貨款，公司將面臨資金緊張局面。
近三年來，公司資產負債總額逐年上升，資產負債率不斷下降。但總是
在負債中，流動負債占比較高，2006年至2009年9月流動負債占總負債的比例如下
100%、100%、89.95%和86.93%，主要是公司通過銀行短期貸款取得。
發展所需的資金更多的是短期債務。
九
(3)應收賬款周轉率風險
2006年至2008年，應收賬款周轉率分別為265，438+0.09、29.55和65，438+05.2。2008年應收賬款
離職率有所下降，主要是由於公司加大了對壹批優秀代理商的信貸支持，因此
導致應收賬款規模增加。從宏觀經濟金融環境、生產經營狀況和上下遊行業經濟
綜合分析經營狀況，良好的利潤和經營活動產生的現金流提供了穩定的短期償債能力。
保證公司短期償債能力良好，但不排除未來宏觀經濟金融環境發生變化。
休閑服裝零售市場不太景氣，資金回籠速度放緩的可能性，導致公司短期
償付能力受到影響。
(4)財產抵押的風險
截至2009年9月30日，公司擁有的房屋及建築物(賬面價值為2009年9月30日)
466，560，030元)和土地使用權(2009年9月30日賬面價值為33，575，558元，如上所述。
財產是公司總部所在地)，以及位於丹東和杭州的房屋和建築物(2009年9月
10月30日賬面價值為65，438+09，703，902元)抵押給農業銀行，2008年6月為2065，438+065，438+0。
2008年6月底形成的最高余額為3億元的債務是有擔保的。該公司的票據貼現貸款是
公司在南昌擁有的房屋及建築物(2009年9月30日賬面價值為168，848，645元)
取得民生銀行貼現的貸款額度65，438+050，000，000元。如果公司不能按時付款
如果上述銀行貸款也已償還，抵押權人可依法行使抵押權處置這些財產，以補償公司的破產
清償債務，從而對公司的正常經營產生不利影響。
(5)為加盟商提供貸款的風險。
公司在經營過程中，增加了壹些拓展銷售渠道、增強加盟商實力的費用。
盟友為加盟商的房屋租賃和店面裝修提供了貸款。該公司為加盟商提供貸款。
貸款行為不符合貸款通則和中國人民銀行的有關規定。2008年3月31
公司不再以這種形式向加盟商提供資金支持後，以前的加盟商貸款將
合同到期後清理。截至2009年9月30日，仍有220萬加盟商的貸款余額未收回。
袁。
另外，公司對加盟商的支持是簽訂三方聯合補充房屋租賃合同。
議，即出租人、公司、加盟商三方簽訂協議，公司為加盟商支付壹定期限的租金。
黃金給出租人，然後加盟商按月支付租金給公司。截至2009年9月30日，公司
加盟商墊付資金余額為23，565，438+0，000元。如果被特許人違反《租賃合同》，或者補充
如果聯合體未能按時向公司償還預付租金，公司將繼續租賃原租賃店鋪，租賃條件如下。
沒有變化。以上情況請參考法律意見書。如果特許經營者由於銷售不理想而不願意繼續租用，
店鋪並停止支付租金，公司繼續使用同壹地點的店鋪也可能面臨同樣的經營問題。
標題。
2.運營風險
(1)行業競爭激烈的風險
公司所在的休閑裝行業競爭激烈，國內休閑裝零售的國內外品牌眾多。
市場結構分散。到2008年底，產品有美特斯邦威、班尼路、真維斯、Pure和唐。
10
以Lion和馬森為代表的主要休閑服裝品牌占休閑服裝零售市場份額的4.87%。除...之外
此外，李維斯，李，艾坦，傑克&；瓊斯、Only、Vero Moda以及進入中國不久的人。
ZARA、H & ampm，優衣庫也是業內主要競爭品牌。雖然公司目前在中國。
休閑服務零售行業的市場份額高於競爭對手，但隨著市場的不斷細分，來自
國內外競爭品牌的競爭壓力將持續甚至增加，這可能導致公司產品的銷售
降價或銷量減少，從而影響公司的經營業績。
(2)宏觀經濟波動風險
始於2007年7月的次貸危機，在2008年8月演變為長達壹個世紀的全球席卷。
突如其來的金融危機，全球經濟正受到金融危機的巨大沖擊。作為世界第四大經濟體
中國在這場金融危機中也未能幸免。雖然公司經營的大眾消費品銷售業務相對
其他行業有限，中國經濟處於逐步復蘇階段。宏觀經濟波動對公司有負面影響。
我們的經營仍然有壹些負面影響，這對公司的盈利能力產生不利影響。
(3)業務擴張過快、目標門店不足的風險
該公司的新品牌me &；城市的建立和推廣以及公司兩個品牌門店擴張的可行性。
分析的依據是當前的經濟發展水平和速度、市場環境、行業發展趨勢、消費者
消費習慣等因素，結合公司多年的運營經驗。如果未來市場環境突然變化，
行業競爭加劇，店鋪選址不當，對消費者喜好把握不準，這些都會發生。
會對企業的經營產生很大的影響。
此外，企業還需要面對其他零售行業對門店資源的爭奪。商店對零售業很重要。
是最根本的銷售渠道，所以優質的門店資源不僅僅是國內市場的很多休閑裝廠家。
競爭的對象也是其他服裝零售企業、電子消費品連鎖企業、食品零售。
企業與餐飲企業競爭的對象。國內休閑服裝零售行業整體也處於激烈的競爭中。
在環境中。公司越來越多的產品款式也對店面面積提出了更高的要求。如果
無法獲得足夠的門店資源會影響公司未來的業務發展。
(4)供應商控制風險和采購成本增加
公司本身不生產，所有產品都靠外包。雖然公司有壹套嚴格的產品供應商。
格選擇機制和質量控制體系，但公司產品的質量和產量仍受制於面粉和輔料的供應。
供應商提供的原材料質量和服裝廠的生產質量、生產速度、管理水平都受到影響。
隨著公司規模的擴大和新品牌的推出，如果沒有足夠的有資質的服裝廠為公司提供服務，
服務，可能出現產品供應不足或質量達不到公司要求，從而影響公司的經營生產。
產生不利影響。
公司從很多面料供應商、輔料供應商、服裝廠進貨。最近，國內原材料、
人工和物流價格基本穩定，有效控制了公司采購成本，但不排除未來。
成本增加的風險將導致公司運營成本增加，並影響公司的毛利率。
(5)產品運輸、儲存和信息管理系統的風險。
公司的產品運輸主要依靠第三方物流企業。由於物流企業數量眾多，公眾
我們公司很難管理它。壹旦物流企業出現疏忽或失誤，就可能導致