1.兩者的基礎資產(即資產池中的資產)是不同的。
ABS(狹義)資產池是不動產抵押以外的債權,如信用卡應收賬款、租賃租金、汽車貸款債權等。
CDO的資產池主要是壹些債務工具,如高收益債券、新興市場公司債券、主權債務債券和銀行貸款。
第二,債權人數量不同。
ABS至少有數千家債權人。
CDO的債權人人數約為100-200人,少於100人也很常見。
第三,基礎資產的相關性要求不同。
ABS資產講究壹致性。其債權性質和到期日相似,甚至希望資產能來源於某個創始人,以便適當把握現金流。
CDO的債權註重不同,資金來源不能相同。資金來源的相關性越少越好,這樣才能充分分散風險。
擴展數據:
1.?ABS,即AssetBackedSecurities,是將不動產抵押債權以外的資產匯集到壹個資產池中發行的證券。實際上是MBS技術在其他資產中的推廣和應用。
2.?CDO(collateralizeddebutobligation)是壹種新型的ABS,是指基於抵押貸款信用和各種資產證券化技術,對債券、貸款等資產進行重組,重新劃分投資收益和風險,以滿足不同投資者需求的創新型衍生證券產品。
3.本質上,ABS和CDO都是資產證券化產品,ABS是指資產支持證券,狹義的ABS不包括CDO。CDO指的是債務抵押債券。
參考資料:
百度百科:資產支持證券
百度百科:債務抵押債券