周末抽空研究了壹下招行的營業費用數據，有壹些發現可以分享給大家，如下圖1:
圖1
從圖1可以看出，業務及管理費用同比增長13.42%。其中，工資及獎金(增加17.97%)、社會保險及企業補充保險(增加32.46%)和其他壹般及管理費用(增加13.07%)增加較多。可以看出，企業管理費60%以上是人員成本，其中大頭是去年大幅增長的工資和保險費用。
最特別的是社保和企業補充保險的增長。我查了近兩年的年報，發現過去的增長都比較平穩:社保2020年增長-6.52%，2065年增長12%，438+09。2020年負增長可以理解為受疫情影響。但2021 32.46%的同比增速，遠超最近幾年的平均水平。合理的解釋是，要麽招行人員大規模擴充，要麽公司加大了對員工的保障。
我沿著這個思路又查了壹遍。根據招行年報披露的員工數據發現，2021年，招行員工規模擴大約1.3萬人。壹開始我的第壹反應是想找到問題的原因，但深入研究後發現還是有疑點。我提取了招商銀行員工2021和2020年的數據披露信息進行對比:
2021:
截至2021，65438+2，31，集團擁有員工103669人(含派遣員工)。集團員工專業構成為:公司財務18058、零售財務45041、風險管理6386、運營管理14597、研發10043、行政後勤1212、綜合管理8333。集團員工學歷為:碩士及以上學歷23737人，本科學歷65741人，大專及以下學歷1人。
2020年:
截至2020年6月65438+2月31，集團* * *員工90867人(含派遣員工)，其中公司金融17，912，零售金融3621，風險管理43865433。學歷分布:碩士以上學歷22757人，本科以上學歷59771人，大專以下學歷8339人。
對比兩年的數據，發現2021年，招行比2020年增加了12802人。按業務條線劃分，零售金融條線增加8，780條，風險管理條線增加2，005條，R&D條線增加2，005條。d人員增加1 161。按學歷分，大專及以下學歷5852人，本科學歷5970人。
這部分信息看起來很奇怪。在我們的印象中，招行的準入門檻是相當高的。大多數情況下只有碩士才能就業，沒有985很難考上本科。那麽為什麽今年會有那麽多大專及以下學歷的人加入呢？
我通過多方打聽得到了壹個比較靠譜的解釋:2021，招商銀行收購了這家曾經以子公司為信用卡中心提供外包服務的公司。這樣外包公司就成了招行的孫子公司，大量外包員工就成了正式員工。我專門查了壹下，和招行信用卡中心合作的深圳市匯和發展有限公司，壹直是由深圳市金尊投資發展有限公司控制，其實際控制人是招行工會委員會。
這種說法壹方面可以解釋為什麽低學歷和零售業務條線的員工大幅增加。另壹方面也可以解釋社會收入的大幅增加。
但我們需要註意的是，這種員工身份的變化，除了社保支出有壹定的增加外，工資支出本身應該不會增加太多。畢竟工資不會因為身份的改變而增加，只是會計科目的改變，也就是從職工費用-其他科目到職工費用-工資和獎金。我們確實可以看到，2021年報中其他科目的費用同比下降，而這壹費用在近兩年保持相對穩定。
經過壹輪研究發現，外包員工成為正式員工雖然可以部分解釋社保費用的增加，但不足以解釋整體運營費用的高增長。最後壹個問題是王良副行長在招商銀行業績發布會上回答的:
1.員工費用增加15%，包括招商銀行2021業績較好及相關獎金。
2.財政科技投入13億元以上，增長11.5%。
3.從去年開始，監管部門恢復收取監管費。
第三個因素應該是壹次性因素。前幾年被沒收了，2021又收了。根據銀行業監管費標準，機構監管費按照被監管單位上年末實收資本的壹定比例並考慮風險因素收取。具體收費標準為:機構監管費=上年末實收資本0.05%風險調整系數。監管費=(上年末總資產-上年末實收資本)評級利率風險調整系數-海外分行在其母國支付的監管費。
所以綜上所述，招商銀行2021營業費用的增加是綜合因素的結果。投資者不必過於擔心。預計招行2023年營業費用增速將低於2021。
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