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融資租賃公司的融資渠道和方式有哪些?

產權籌資

(壹)股東增資

從行業來看,股東增資的方式主要集中在金融租賃公司。金融租賃公司的資產增長很快。按照銀監會的規定,金融租賃公司的杠桿率不得超過12.5倍。多家融資租賃公司達到上限,股東增資。

如2065 438+01 9月江蘇融資租賃、2012月工銀租賃、中聯重科、柳工充分利用母公司作為上市公司的優勢,從證券市場募集專項資金進行註資。

(2)海外上市

2011年3月30日,遠東洪欣有限公司在香港主板上市,這是國內租賃公司海外上市的第壹單。發行816萬股,募集資金51億港元。借助香港金融市場優勢,先後發行人民幣債券、中期票據、銀團貸款。

(3)借殼重組上市

2011渤海租賃通過ST匯通公司借殼重組在中國大陸主板上市。借殼上市後,渤海租賃融資渠道進壹步多元化,不斷進行資本運作進行融資。

(四)引入保險資金作為戰略投資者

引入保險資金不僅將進壹步優化公司股權結構,也有利於其未來通過保險公司進行融資。

2013年6月,遠東洪欣發布公告稱,中國中化集團全資子公司Greatpart Limited已於6月通過瑞銀香港分行配售***374,805,560股或11.38%的公司股份,1.38%的其他投資。

第二

債券融資

(壹)銀行信貸融資

債券市場融資

(1)金融債券

2009年,央行和銀監會聯合發布公告,允許符合條件的金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券,成為金融租賃公司又壹新的融資渠道。但由於目前國內對租賃資產的認可、債券的存續期、監管要求以及流動性因素等,金融租賃公司發行金融債券的及時性、規模和成本仍存在諸多限制。(最近三年連續盈利,近期利率1不低於行業平均水平;最近1年,不良資產率低於行業平均水平。實踐中,銀監會的上述規定往往相互矛盾,金融租賃公司往往只滿足其中壹個條件,因此很難審批金融債券。)

(2)點心債

即香港人民幣債券。以其融資成本低、租賃期限更匹配等獨特優勢,日益成為租賃公司的主要融資渠道之壹。

跨國廠商設立的融資租賃公司依托其母公司的全球品牌知名度和在全球金融市場融資的便利性開展融資。例如,繼2065438年10月在香港發行人民幣1165438之後,卡特彼勒公司於2011年7月再次赴港發行人民幣點心債券,債券主要用於融資租賃業務。此外,三井住友、歐力士等融資租賃公司也通過這種方式籌集資金。

(3)中期票據

2012年4月,遠東洪欣宣布建立中期票據計劃。據此,遠東洪欣可通過根據美國證券法豁免註冊的交易,向專業及機構投資者出售及發行本金總額不超過6,543,800億美元(或等值的其他貨幣)的票據。該計劃為提高其未來融資或資本管理的靈活性和效率提供了壹個平臺。該計劃是繼銀團貸款和點心債券之後,引入長期資金的又壹融資渠道,也為其他公司今後開展融資提供了範例。

第三名

特殊資產管理計劃

2010110 10月,證監會發布《證券公司資產證券化業務試點指引(試行)》,資產證券化業務再度啟動。

2012 11“工銀租賃專項資產管理計劃”獲證監會批準,成為國內融資租賃企業獲批的首個資產證券化產品。融資租賃公司開展這種融資更多的是基於表內的考慮。

該方案與項目租賃期限匹配良好,融資成本在同期貸款基準利率左右,成本相對合理。唯壹的缺點就是從方案成立到實際發行的時間太長,監管層對此還是比較謹慎的,不好回復。

第四名

信托融資

與銀行信貸融資相比,信托融資規模受貨幣政策影響較小,因為它對公眾投資者開放。但目前成本較高,需要項目有足夠高的回報率來覆蓋成本,所以還沒有形成規模。

第五名

海外融資

這種方式只能由外資融資租賃公司進行。外資金融租賃公司按照中國大陸有關外債管理的規定,與境外銀行開展應收租金保理和銀行貸款業務。

如果該公司在中國大陸被列為外商投資企業,根據現行外債管理規定,外商投資企業舉借的外債不得超過其“押匯差額”,即外商投資企業舉借的短期外債余額、中長期外債金額和境外機構擔保的履約余額之和不得超過其投資總額與其註冊資本的差額。所以可以根據註冊資本和舉借外債的關系在國外進行融資。

第六名

轉租和聯合租賃融資

此外,廠商的租賃公司也通過轉租、與融資租賃公司聯合租賃等方式籌集資金,如交銀租賃與中聯重科、三壹、徐工等公司所屬的租賃公司聯合租賃。