壹、短期償債能力分析
1.營運資本=流動資產-流動負債
2.流動比率=流動資產/流動負債
3.速動比率=(流動資產-存貨)流動負債
4.保守速動比率=(貨幣資金+短期證券投資凈額+應收賬款凈額)÷流動負債
5.現金比率=(貨幣資金+短期凈投資)÷流動負債
二、長期償債能力分析
1.資產負債率=(總負債÷總資產)×100%
2.①產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%
②產權比率=資產負債率÷(1-資產負債率)
3.有形凈負債率=[負債總額÷(股東權益-無形資產凈額)]×100%
4.利息償還倍數=息稅前收益/利息支出。
其中:息稅前利潤=稅前利潤+利息費用=稅後利潤+所得稅+利息費用。
5.長期負債與營運資本的比率=長期負債÷(流動資產-流動負債)
6.①固定支出的還款倍數=(稅前利潤+固定支出)÷固定支出
②固定支出的還款倍數=(息稅前收益+租賃費用中的利息費用)÷[利息費用+租賃費用中的利息費用+優先股股息÷(1-所得稅率)]。
第三，資產利用效率分析
1.總資產周轉率=主營業務收入÷總資產平均余額
其中:總資產平均余額=(期初總資產+期末總資產)÷2
總資產周轉天數=計算期天數÷總資產周轉率
2.流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均余額
其中:流動資產平均余額=(期初流動資產+期末流動資產)÷2
流動資產周轉天數=計算期天數÷流動資產周轉率
3.固定資產周轉率=主營業務收入/固定資產平均余額
其中:固定資產平均余額=(期初固定資產+期末固定資產)÷2
固定資產周轉天數=計算期天數÷固定資產周轉率
4.長期投資周轉率=主營業務收入÷長期投資平均余額
其中:長期投資平均余額=(期初長期投資+期末長期投資)÷2
長期投資周轉天數=計算期天數÷長期投資周轉率
5.其他資產周轉率=主營業務收入÷其他資產平均余額
其中:其他資產平均余額=(期初其他資產+期末其他資產)÷2
其他資產周轉天數=計算期天數÷其他資產周轉率
6.①應收賬款周轉率=主營業務收入÷應收賬款平均余額。
②應收賬款周轉率=賒銷凈額÷應收賬款平均余額。
其中:應收賬款平均余額=(期初應收賬款+期末應收賬款)÷2
平均收款期=計算期天數÷應收賬款周轉率。
7.①基於成本的存貨周轉率=主營業務成本÷平均凈存貨。
②收入基數存貨周轉率=主營業務收入÷平均凈存貨。
其中:平均凈庫存=(期初凈庫存+期末凈庫存)÷2
①成本基礎存貨周轉天數=計算期天數÷成本基礎存貨周轉率
②收入基數存貨周轉天數=計算期天數÷收入基數存貨周轉率。
四、盈利能力分析
1.①銷售總額=主營業務收入-主營業務成本
銷售毛利率=銷售毛利÷主營業務收入×100%
②單品毛利=銷售量×(銷售單價-單位銷售成本)
單品毛利率=(單位售價-單位銷售成本)÷單位售價。
③多個產品毛利= ∑單個產品毛利。
Or =主營業務總收入×綜合毛利率
綜合毛利率= ∑(某產品的銷售比例×該產品的毛利率)
2.①營業利潤=主營業務利潤+其他業務利潤-營業費用-管理費用-財務費用。
②營業利潤=總貢獻-固定成本
其中:貢獻毛利=主營業務收入-變動成本=銷售量×(單價-單位變動成本)
3.營業利潤率=營業利潤÷主營業務收入×100%
4.銷售凈利率=凈利潤÷主營業務收入×100%
5.①營業杠桿系數=營業利潤變化率÷產銷變化率。
②營業杠桿系數=基期總貢獻與基期營業利潤。
6.總資產收益率=總收入÷平均總資產×100%。
其中:總收入=息稅前利潤。
7.長期資本收益率=總收益÷長期資本×100%
其中:總收益=息稅前利潤-短期利息。
Or =稅前利潤+長期資本利息
長期資本=長期負債平均余額+所有者權益平均余額=(期初長期負債+期末長期負債)÷2+(期初所有者權益+期末所有者權益)÷2
動詞 （verb的縮寫）投資回報分析
1.①財務杠桿程度=普通股每股收益變化率÷息稅前收益變化率。
②財務杠桿程度=變更前息稅前收益÷變更前稅前利潤。
2.①凈資產收益率=凈利潤÷平均所有者權益×100%
其中:平均所有者權益=(期初所有者權益+期末所有者權益)÷2
②凈資產收益率=資產凈利率×權益乘數
其中:資產凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率。
權益乘數= 1÷(1-資產負債率)
所以:
(3)凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數
(4)凈資產收益率=資產凈利率÷(1-資產負債率)
⑤凈資產收益率=[凈資產收益率+(凈資產收益率-負債利率)×(負債-凈資產)]×(1-所得稅稅率)
凈資產收益率變動率=資產收益率變動率×財務杠桿程度。
3.①簡單資本結構的每股收益=(凈利潤-優先股股利)÷加權平均發行普通股股數。
②復雜資本結構的基本每股收益=(凈利潤-優先股股息)÷(流通普通股股數+增發普通股+真正稀釋的等值股份)
③復雜資本結構的完全攤薄每股收益=(凈利潤-不可轉換優先股股利)÷(流通普通股股數+普通股等價權益)
4.股票收益率=(普通股每股股息+每股市場收益)÷每股普通股價格×100%
其中:每股市場收益=期末股票市價-期初股票市價。
5.市盈率=每股普通股價格/每股收益
6.市凈率=每股普通股價格/每股凈資產
其中:每股凈資產=(股東權益總額-優先股權益)÷已發行普通股加權平均數。
六、現金流量分析
1.現金流量與流動負債的比率=經營活動產生的現金流量凈額÷流動負債×100%。
2.債務擔保率=經營活動產生的現金流量凈額÷(流動負債+長期負債)×100%
3.債務償還率=經營活動現金流量凈額÷當期到期負債×100%。
4.每元銷售現金凈流入=經營活動現金流量凈額÷主營業務收入。
5.每股經營現金流量=(經營活動產生的現金流量凈額-優先股股利)÷已發行普通股數量×100%。
6.全部資產現金回收率=經營活動現金流量凈額÷全部資產×100%。
7.適當現金流量比率=壹定期間經營活動產生的現金流量凈額÷(同期資本支出+同期存貨投資凈額+同期現金股利)×100%。
8.現金再投資率=(經營活動現金流量凈額-現金股利-利息支出)÷(固定資產原值+對外投資+其他資產+流動資金)×100%。
9.現金股利保證倍數=經營活動產生的現金流量凈額/現金股利金額
10.經營指標=經營活動現金流量凈額÷經營現金×100%。
其中:經營現金=凈收入-營業外凈收入+非現金費用。
七。績效測量和評估
1.凈收入=凈利潤-優先股股息
2.①凈現金流量=凈收入+非現金費用
②經營活動現金流量凈額=現金流量凈額-流動資產增加+流動負債增加-非經營活動收入。
③自由現金流量=經營活動產生的現金流量凈額-資產投資支出
3.經濟增加值=息稅前營業收入-使用的全部資金×資金成本率=稅後營業收入-使用的權益資金×權益成本率。
基本經濟增加值=息稅前營業利潤-報表總資產×資本成本率
4.市場增加值=總市值-總資本
5.經濟效益=預期未來現金流入的現值-凈投資的現值
6.資本積累率=本年所有者權益增長÷年初所有者權益×100%。
其中:本年所有者權益增加=年末所有者權益-年初所有者權益。