財務報表應該如何分析？
分析財務報表要看目的。目的不同會導致分析思路不同，使用的指標也不同。財務報表包含的內容很多，所以壹般來說，我們不需要從頭到尾全部分析。以下是財務報表分析中常用的指標。要關註同行業的共性指標、歷年指標變化趨勢、指標結構變化、橫向和縱向比較等方面，才能得到正確的分析結果。
財務報表分析指數
1，短期償債能力分析
營運資本=流動資產-流動負債
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債
保守速動比率=(貨幣資金+短期證券投資凈額+應收賬款凈額)÷流動負債。
現金比率=(貨幣資金+短期凈投資)÷流動負債
2.長期償債能力分析
資產負債率=(總負債/總資產)×100%
產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%
產權比率=資產負債率÷(1-資產負債率)
有形凈負債率=[負債總額÷(股東權益-無形資產凈額)]×100%
利息償還倍數=息稅前收益/利息支出。
息稅前利潤=稅前利潤+利息費用=稅後利潤+所得稅+利息費用。
長期負債與營運資本的比率=長期負債÷(流動資產-流動負債)
固定支出償還倍數=(稅前利潤+固定支出)÷固定支出
固定支出的還款倍數=(息稅前收益+租賃費用中的利息費用)÷[利息費用+租賃費用中的利息費用+優先股股息÷(1-所得稅率)]。
3.資產利用效率分析
總資產周轉率=主營業務收入÷總資產平均余額
總資產平均余額=(期初總資產+期末總資產)÷2
總資產周轉天數=計算期天數÷總資產周轉率
流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均余額
流動資產平均余額=(期初流動資產+期末流動資產)÷2
流動資產周轉天數=計算期天數÷流動資產周轉率
固定資產周轉率=主營業務收入÷固定資產平均余額
固定資產平均余額=(期初固定資產+期末固定資產)÷2
固定資產周轉天數=計算期天數÷固定資產周轉率
長期投資周轉率=主營業務收入÷長期投資平均余額
長期投資平均余額=(期初長期投資+期末長期投資)÷2
長期投資周轉天數=計算期天數÷長期投資周轉率
其他資產周轉率=主營業務收入÷其他資產平均余額
其他資產平均余額=(期初其他資產+期末其他資產)÷2
其他資產周轉天數=計算期天數÷其他資產周轉率
應收賬款周轉率=主營業務收入÷應收賬款平均余額
應收賬款周轉率=賒銷凈額÷應收賬款平均余額
應收賬款平均余額=(期初應收賬款+期末應收賬款)÷2
平均收款期=計算期天數÷應收賬款周轉率。
4.盈利分析
銷售毛利率=主營業務收入-主營業務成本
銷售毛利率=銷售毛利÷主營業務收入×100%
單品毛利=銷售量×(銷售單價-單位銷售成本)
單品毛利率=(單位售價-單位銷售成本)÷單位售價。
各類產品毛利=主營業務總收入×綜合毛利率
營業利潤=主營業務利潤+其他業務利潤-營業費用-管理費用-財務費用。
總貢獻=主營業務收入-變動成本=銷售額×(單價-單位變動成本)
營業利潤率=營業利潤÷主營業務收入×100%
銷售凈利率=凈利潤÷主營業務收入×100%
營業杠桿系數=營業利潤變化率÷產銷變化率
經營杠桿系數=基期貢獻毛利-基期經營利潤
總資產收益率=總收入÷平均總資產×100%。
總收入=息稅前利潤
長期資本收益率=總收益÷長期資本×100%
總收入=息稅前利潤-短期利息。
5.投資回報分析
財務杠桿程度=普通股每股收益變化率÷息稅前收益變化率。
財務杠桿程度=變動前息稅前收益÷變動前稅前利潤。
凈資產收益率=凈利潤÷平均所有者權益
平均所有者權益=(期初所有者權益+期末所有者權益)÷2
股本回報率=資產凈利率×股本乘數
資產凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率
權益乘數= 1÷(1-資產負債率)
凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數
凈資產收益率=資產凈利率÷(1-資產負債率)
6.現金流量分析
現金流量與流動負債的比率=經營活動產生的現金流量凈額÷流動負債×100%。
債務擔保率=經營活動現金流量凈額÷(流動負債+長期負債)×100%。
債務償還率=經營活動現金流量凈額÷本期到期債務×100%。