資源回收被稱為城市礦山，動力電池回收還處於行業發展初期，屬於藍海市場。在過去兩年中，參與企業的數量迅速增加。動力電池回收企業註冊數量2021年達到24503家，2020年只有3400家。在快速增長的同時，也面臨著資源爭奪戰。根據動力電池回收的商業模式，行業資質、回收技術和回收渠道是動力電池回收企業發展的關鍵。根據商業模式的成熟度，第壹梯隊包括當代安培科技股份有限公司、贛鋒鋰業、梅格、廈禾鎢業等。，具有技術和渠道優勢；第二梯隊包括天齊股份、光華科技等。這些企業正在積極拓展生產和回收渠道。第三類企業是近期通過參股進入行業的企業，如超越科技、盛世環境、迪生力等。
梅格(002340)專業回收三元前驅體材料和鋰電池資源。在動力電池回收方面，公司已與340家車企和電池企業簽訂回收協議並開始合作。公司已完成五個回收基地的布局。目前，公司回收網點已超過200家，是行業內動力電池回收的絕對領導者。電池的回收能力也突飛猛進。2019-2021年，回收能力從1000噸提升至8400噸，預計2022年回收能力翻倍。
廈門鎢業(600549)有電池材料、鎢鉬、稀土三大業務板塊。公司為新能源汽車廢動力電池綜合利用行業標準條件第二批企業，公司控股公司贛州彭浩科技有限公司為首批入選的五家企業之壹。贛州彭浩成立於2010，主要股東為廈禾鎢業、深圳彭浩科技和BAIC顧嵐控股的北汽新能源汽車。從股東構成來看，贛州彭浩聚集了鋰電池產業鏈上、中、下遊廠商。廈門鎢業廢舊電池(鎳氫、鋰離子電池)回收及偏鎢酸銨生產項目推進，回收量方面，2020年公司稱電池回收量約4300噸，處於盈利狀態。在公司2021的年報中，再也沒有電池回收的數據。廈門鎢業建立電池回收的動機是為了保證鋰電池材料的上遊資源，公司投資的價值在另外三點。
(1)公司在鎢行業具有突出的技術和資源優勢。公司掌握了世界上最先進的鎢及碳化鎢粉末技術，也具有資源稟賦優勢。鎢資源儲量近200萬噸，約占世界的30%，鎢冶煉產品產能達到2.2萬噸/年，居世界第壹。公司的鎢鉬板材已經構建了完整的產業鏈。最大的亮點是公司的光伏鎢絲有望成為光伏技術革命的受益者，矽料價格高。“大尺寸+減薄”已經成為矽片的主要發展方向。鎢基硬線比碳鋼金剛石線細，切割矽片時，矽料損耗少，更多矽片的價值大於鎢絲和傳統總線的價格差。鎢基硬線潛力巨大，處於產業化初期。到2022年底，光伏鎢絲產能有望快速提升至245億米/年，2023年將提升至845億米/年，光伏鎢絲有望為公司提供新的增量。
(2)公司是中國四大稀土集團之壹，稀土產業鏈完整，抗風險能力強，稀土永磁景氣度高。在新能源高速發展的背景下，稀土永磁材料需求旺盛，金立永磁、中科三環等企業業績快速增長。該公司的稀土領域也在擴大。預計2022年底磁性材料毛坯產能將提升至65438+20萬噸/年。此外，公司還在探索稀土的高端應用，開發稀土目標市場。公司擬建設3000噸稀土功能靶及稀土金屬合金生產線項目，或將成為。
(3)鋰電池材料方面，公司定位為高壓材料。高壓三元材料具有性價比優勢，銷量越來越大。2022年業績快報顯示，公司鋰電池材料收入85億元，同比增長654.38+027.52%，環比增長465.438+0%，凈利率376.5438+0億元，同比增長654.38公司正在加快三元材料和磷酸亞鐵鋰材料產能布局。到2023年，正極材料整體產能有望提升至1.75萬噸。隨著產品規模效應的顯現，盈利能力有望進壹步提升。
天齊股份(002009)主營智能裝備、鋰電池回收、重工裝備、回收行業四大業務板塊。動力電池回收主要由子公司天齊金泰格鈷業進行，天齊鋰業對回收料進行進壹步加工。2021年報顯示，公司碳酸鋰由原來的年產1150噸增加到2000噸。技改項目於2021年8月開工。建成後，整體處理規模由2萬噸廢鋰電池提升至5萬噸/年。2022年4月，宣布計劃處理15萬噸/年廢舊磷酸鐵鋰電池。根據2021年報中的信息，公司計劃在未來五年內加大投資，形成年產3萬噸的三元前驅體。
天齊股份的亮點在於，除了快速擴張計劃外，公司汽車拆解業務未來可與電池回收業務形成協議效應，廢舊動力電池來源之壹為汽車拆解；此外，在回收渠道方面，公司明顯加快了步伐。自2022年起，公司與金融租賃公司海通恒信、互聯網科技公司JD.COM科技、電池廠星恒電源建立戰略合作，持續打造公司廢舊動力電池回收體系。目前公司整體市值較小，鋰電池回收業務增長較快，具有壹定的估值提升空間。
光華科技(002741)主要產品為PCB化學品、鋰電池材料和化學試劑。公司於2015開始布局鋰電池回收業務，是國內首批入選新能源汽車廢動力電池綜合利用行業標準條件的企業之壹。早於天齊股份子公司廈門鎢業、天津泰格入選，公司具有先發優勢。此外，珠海中利新能源有限公司也入選第二批。公司擁有磷酸亞鐵鋰廢料回收相關專利，磷酸亞鐵鋰正極材料回收技術行業領先，能耗和酸耗低，技術優勢奠定核心競爭力。產能方面，自2021以來，公司大幅擴產，現已具備26000噸正極材料產能。此外，磷酸亞鐵鋰仍有654.38+10萬噸回收產能，預計22年下半年投產，另有磷酸亞鐵鋰654.38+10萬噸回收產能在建。近年來，公司與北汽集團、南京金龍、福建歐輝等客車制造商簽署了合作框架協議。此外，公司首個華能服務站於2021在北京建成，退役動力電池來源進壹步鞏固。
超越科技(301049)股份有限公司主營危險廢物處置服務和電子廢物處置。上市後，公司計劃擴展到汽車拆解和動力電池回收。公司擬投資4億元在安徽省滁州市形成6萬噸/年的廢舊動力電池回收能力。此外，2021年9月，公司公告擬投資5.9億元建設報廢汽車回收及綜合利用項目。公司動力電池回收還在規劃中，公司有資源回收經驗。未來如果汽車拆解和電池回收形成壹定規模，兩塊業務可以形成協同效應。
王能環境(002034)是國內固體廢棄物龍頭之壹。該公司通過焚燒垃圾發電50億千瓦時。公司固廢處理可形成穩定的現金流，為公司業務拓展提供資金保障。年初，公司完成收購浙江立新新材料60%股權，切入鋰電池回收業務。2022年6月，與思永興新能源簽署戰略合作協議，在廢舊動力電池回收技術、回收網絡等領域展開合作。產能方面，公司在磷酸亞鐵鋰方面規劃了6萬噸/年的廢舊電池回收產能。
迪生力(603335)主營汽車用鋁合金輪轂，主要產品為輪胎、輪轂、新材料。動力電池回收業務主要由控股子公司廣東威馬開展。碳酸鋰設計產能約16萬噸/年，硫酸鈷、硫酸鎳、碳酸鋰、硫酸錳年產量合計約5600萬噸。廣東威馬註冊於5438年6月+2020年10月。在互動平臺上，公司表示廣東威馬的產品供應給湖南邦普循環科技有限公司、梅格等相關行業。迪生利最大的特點是市值小，股價低，技術形態完美，短中長期均線密集，年線上方不遠。周線和月線都形成突破。技術上最有爆發力，但也要註意市場風險。
動力電池回收第壹梯隊的企業有技術和渠道優勢，但公司太大，動力電池回收業務只是錦上添花；第二梯隊企業是天齊股份和光華科技。隨著動力電池回收業務的快速發展，有望創造新的增長極，具有壹定的增長空間；第三梯隊動力電池回收業務未得到驗證，部分在市場預期之中。
以上內容僅供參考。