“投資風險系數”用非自籌資金占總投資資金的比例，反映開發商開發資金運作的風險和融資結構的健康合理程度。風險系數的取值範圍為(0，1)，取值越大，投資風險越高。
投資風險管理
由於企業投資的具體形式不同，每壹類投資的直接原因、具體表現以及風險評估和控制的方法都會有所不同。企業對內投資的目的主要是為生產經營提供必要的物質條件，從而獲得經營收益。然而，由於外部經濟環境和企業內部經營的變化，其經營收入經常發生波動，從而產生對內投資的風險(也稱經營風險)。經營收益波動的幅度和可能性越大，經營風險越高，經營風險越低。在基於風險的財務管理中，操作風險壹般通過息前收益和稅(率)變動系數等指標來反映。但筆者認為，把經營杠桿系數作為企業經營風險的代名詞是錯誤的，因為從經營杠桿系數的計算公式可以看出，如果企業保持固定的銷售水平和固定的成本結構，那麽經營杠桿系數再高也是沒有意義的。因此，經營杠桿系數只應被視為“潛在風險”的度量，只有在銷售和生產成本的可變性存在的情況下，它才會被“激活”。
企業對外直接投資的風險主要取決於被投資企業的經營狀況和財務狀況。被投資企業的經營風險和融資風險與影響企業直接投資的風險相同。因此，如果被投資企業的經營風險或總風險是已知的，就可以近似視為企業的直接投資風險。企業還可以根據與直接投資收益相關的歷史數據，計算投資收益的期望值、標準差和變動系數，以預測對外直接投資的風險。其原理與間接對外投資風險評估的原理相同。間接對外投資主要是證券投資，其面臨的風險壹般以預期投資收益(率)偏離實際投資收益(率)的程度和可能性來衡量。單壹證券的投資收益(率)的標準差(或變動系數)和β系數常用來衡量投資風險。指數值越大，投資風險越高。
當企業同時投資於壹個以上的投資項目時，這種由兩種或兩種以上的證券或資產形成的集合，就形成了金融經濟學中的投資組合。投資組合的預期收益率是投資組合各種可能收益率的算術平均值，等於在數量上構成投資組合的各種證券的預期收益率的加權平均值，權重是投資於各種證券的資金占總投資的比例。投資組合的風險通常由投資組合收益率的標準差來衡量。經過研究，我們認為投資組合的整體風險程度(由投資組合的標準差反映)取決於三個因素:每種證券的標準差、每對證券的相關性(用協方差表示)和每種證券的投資金額。隨著投資組合中證券數量的增加，協方差的作用越來越大，而標準差的作用越來越小。因此，在進行投資組合決策時，必須考慮所選投資項目之間的關聯程度。
夏普教授提出的資本資產定價模型大大簡化了上述估算投資組合風險並據此選擇有效投資組合的程序(William F.Sharpe 1963)。投資組合的關鍵是投資者要根據預期收益和願意承擔的風險水平選擇不同的投資項目，並確定每個項目的比例。這將是投資決策中需要解決的問題。這種決策是基於投資風險與預期投資收益的相關性，以股東財富最大化為目標，從可供選擇的投資方案中選擇風險相對較小、收益相對較高的投資方案。
企業在對投資風險進行識別和估計後，針對決策過程中選擇的投資方案可能存在的風險，將采取以下措施對投資風險進行防控:(1)合理預期投資效益，加強投資方案的可行性研究。(2)運用杠桿原理協調經營風險和融資風險。根據總杠桿、經營杠桿和融資杠桿之間的關系，我們認為經營風險低的企業可以在壹定程度上使用融資杠桿，采用高融資杠桿的融資組合，而經營風險高的企業應在較低程度上使用融資杠桿，采用有限融資杠桿的融資組合，以控制企業的總風險。(3)應用投資組合理論進行合理的投資組合。(4)采取風險規避措施，規避投資風險。(5)積極采取其他措施控制投資風險。