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短期貸款和長期投資能否節約資金成本,降低企業財務風險?

是的,短期貸款和長期投資都是金融風險。基本上,短期融資只能用於維持企業的流動資金需求,而不能達到長期投資的目的。這是全世界通用的商業慣例。為什麽這些中小企業敢“承認審計師關於短期借款長期投資的信息”——基於審計意見的證據?

1.4月3日,齊星集團、王喜集團、鄒平縣人民政府三方簽訂委托經營三方協議,王喜集團將對經營困難的齊星集團進行為期三個月的全面托管經營。3月31日,齊星集團如期支付當期借款及利息。齊星債務危機已初步解決,但其警示意義引人深思。

2.某債權銀行信貸員王明(化名)對中國證券報記者表示,過去幾年,在信貸擴張的大背景下,齊星集團“投入資金過多”,埋下了債務危機的隱患。在進入經濟增長速度變化期、結構調整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”後,部分企業遭遇了之前的過度擴張。為化解區域性金融風險,近年來,山東省通過調整信貸結構等手段,加快了結構調整和產業升級的步伐。

3.“我看過齊星集團的評級報告和信用報告,印象比較深的是,它對銀行貸款的依賴程度很高。以2013年末的財務狀況為例,其負債大多在壹年以內,短期負債規模遠遠超過企業資金周轉的需要。這麽多短期資金都用到哪裏去了?”王明說。

4.王明認為,“短期貸款,長期投資”是齊星集團的關鍵。據媒體報道,齊星集團的外資企業多達28家,其中12家的持股比例在50%以下,涵蓋了風險投資、安裝工程、印刷、化工、鐵路運營、租賃、熱電、陶瓷、城市供熱等多個行業,很多投資最終成為了齊星集團的包袱。

5.“齊星集團的大部分負債都是短期融資產品,說明其很多長期投資項目要麽不符合政策導向方向,要麽不被銀行看好,拿不到中長期貸款,但能拿到流動資金貸款。”王明表示,如果銀行發放的流動資金貸款是“短期貸款,長期投資”,銀行很難監管具體用途。壹些企業成立“衛星公司”進行融資,銀行防不勝防。

6.與外資拖累形成鮮明對比的是,近幾年齊星集團主營業務穩定。王喜食品3月29日披露的澄清公告顯示,七星集團201808100萬元總資產,64.62億元凈資產,111105萬元營業收入,4億元凈利潤;2016年10-9月,總資產17643萬元,凈資產66.39億元,營業收入83.40億元,凈利潤177萬元。

7.“壹切都是‘過度投資’造成的。前幾年由於信貸規模迅速擴張,企業很容易拿到銀行貸款,然後到處投資。隨著經濟進入下行周期,這些投資成了拖累,甚至把企業拖向債務危機的深淵。”王明說。