現金:這裏的現金是廣義的現金，不僅包括庫存現金，還包括銀行存款、其他貨幣資金和現金等價物。
現金流量表由正報表和補充信息組成。
標準:指現金和現金等價物的流入和流出。
現金流量是企業現金流量的金額和數量，是企業現金流入和流出的總稱。
現金流入是指企業在壹定時期內從各項經濟業務中收到的現金金額。如銷售商品和提供勞務收到的現金、吸收投資收到的現金、借款收到的現金等。
現金流出是指企業在壹定時期內為各項經濟業務支付的現金金額。企業接受勞務、購買固定資產、償還貸款、對外投資等。，這將減少他們的現金，這些減少的現金數額是現金流出。
現金流入和現金流出的差額稱為凈現金流量，也稱為凈現金流量或凈現金流量。
凈現金流量=現金流入-現金流出
流量:即股票產生的金額。
流入:增加金額。
流出:減少金額。
現金流量凈額=經營活動現金流量凈額+投資活動現金流量凈額+籌資活動現金流量凈額。
現金流量凈額=(經營活動現金流入-經營活動現金流出)+(投資活動現金流入-投資活動現金流出)+(籌資活動現金流入-籌資活動現金流出)
銷售商品和提供勞務收到的現金，反映企業在正常經營活動中取得的與銷售商品或提供勞務等經營收入相關的現金收入(包括銷售收入和應支付給購貨方的增值稅)。具體包括本期銷售商品和提供勞務收到的現金、本期以前銷售商品和提供勞務收到的現金和本期預收賬款減去本期退回已售出商品和上期退回本期已售出商品支付的現金。企業銷售材料和代購業務收到的現金也計入本項目。
在現金流量表中，銷售商品和提供勞務收到的現金按照收付實現制填列。該項目是企業現金流入的主要來源，通常具有金額大、比例高的特點。
將銷售商品和提供勞務收到的現金與利潤表中的營業收入項目進行比較，可以判斷企業的銷售和現金收入情況。
銷售現金率=銷售商品和提供勞務收到的現金/營業收入。
該指標反映了企業從銷售收入中產生現金的能力，表明了企業每元銷售收入實際收到多少現金收入。
比例越高，收益質量越高。當比率大於1.17時，說明本期收入不僅收到了全部現金，而且收回了應收賬款或前期預收賬款的增加額。如果比例很小，那企業的管理肯定有問題。
比較“銷售商品和提供勞務收到的現金”和“購買商品和接受勞務支付的現金”。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，兩者進行比較是有意義的。比率大說明企業銷售利潤大，銷售回報好，創新能力強；
將“銷售商品和提供勞務收到的現金”與經營活動現金流入總額相比較，可以大致說明產品銷售現金占經營活動現金流入的多少。比例高說明企業主營業務突出，營銷狀況良好；比例低說明企業的經營性現金大部分來自退稅、個人薪酬收入等非經常性經營活動，現金來源的穩定性較差。
銷售商品和提供勞務收到的現金=營業收入+收到的增值稅銷項稅額+應收賬款和應收票據減少額(減去交易對手以非現金資產清償債務減少的經營性應收賬款)+預收賬款增加額。
增加銷售商品和提供勞務收到的現金的方法:
案例1:瑞豐光電
說明:公司2010年報顯示，銷售現金流入高於營業收入。公司對此的解釋是“說明公司資產管理水平高，應收賬款回收情況良好，營業收入現金收益率高”。
1-1分析:根據瑞豐光電披露的營業收入、17%的增值稅率和經營性往來賬戶數據，可以計算出公司“銷售商品收到的現金”的理論金額。
銷售現金流入量的計算(單位:萬元)
應收賬款增速大於營業收入增速，並不能體現高現金收款率的管理水平。公司無法為自己辯護。
分析1-2:貨幣資金及期末現金和現金等價物余額。
期末現金及現金等價物余額3363.5萬元，貨幣資金3586.95萬元，差額-223.45萬元(正常情況下差額應為正)。
案例二:蘇寧電器。
分析二:銷售收入的現金含量揭示了企業的銷售情況。
銷售商品和提供服務收到的現金/營業收入。
比率大於1，說明公司營業收入全部以現金收回，經營風險較小。股價也有所反映。
案例3:天橋起重機銷售收入率的變化
分析:2008年至2013，比值小於1。
案例四:雅培2017造假事件。
分析4:
事實:面對2015借殼上市後的業績承諾壓力，雅巴特虛構了與巴基斯坦汽車站的合同，向海外出口壹批建材，並根據汽車站的建設情況確認收入。近兩年，雅百特累計虛構業務收入5.8億元，虛增利潤2.6億元，占2015年度利潤總額的73%。
收到的退稅反映企業當期收到的各種退稅，包括增值稅退稅、消費稅退稅、營業稅退稅、所得稅退稅、教育費附加返還等。，反映享受稅收優惠政策的企業取得的已納稅款返還額。而由政府補貼的稅收優惠，即征即退、征後即退，則計入營業外收入。出口退稅雖然也是稅收優惠，但不是政府補貼，不計入營業外收入。
將利潤表中的“補助收入”項目與現金流量表中的“收到的退稅款”項目聯系起來分析，從而判斷企業是否實際接受了政府補助。
在分析企業出口業務的真實性時，可以通過收到的稅費返還來檢驗。如果企業有大量出口業務收入但現金流量表沒有收到退稅，很可能是虛增出口收入。
案例:2000年尹出口詐騙案。
分析:根據我國出口退稅政策，該公司2000年出口1.1億德國馬克，應獲得數千萬人民幣的收入，但該公司年報披露的退稅額僅為3.3萬人民幣。
收到的與經營活動有關的其他現金反映與經營活動有關的其他現金流入，如罰款收入、個人在流動資產損失中得到的補償收入等。，此外還有企業銷售商品和提供勞務收到的現金以及收到的退稅。
這部分資金來源在企業“經營活動現金流入”中所占比例較小，通常具有壹定程度的偶然性因素。
“為商品和勞務支付的現金”項目，反映企業本期為商品和勞務實際支付的現金(含增值稅進項稅額)，以及上期為商品和勞務支付的未付款項和本期預付款項，減去本期收到的購貨款。企業為采購材料和采購代理業務支付的現金也在本項目反映。
(1)該項目應該是企業現金流出的主要方向，通常具有金額大、比例重大的特點。將其與利潤表的營業成本進行比較，可以判斷企業購買商品的現金率，了解企業資金的緊張程度或企業的商業信用。
(2)診斷財務報表的內部邏輯是否合理。
“為商品和服務支付的現金”以及資產負債表和損益表等。
的鉤稽關系如下:
商品和勞務支付的現金=經營成本(減去當期生產成本)
非存貨轉換)+存貨增加+應交增值稅進項稅額+
應付賬款和應付票據減少(減去非現金資產以沖減當期負債)
應付賬款和應付票據的減少)+預付賬款的增加。
案例:瑞豐光電現金流量表數據與資產負債表數據沖突。
材料采購現金流出量的計算(單位:萬元)
(3)通過計算現金購銷比發現問題。
現金購銷比率=購買商品支付的現金、接受勞務/銷售商品、提供勞務收到的現金。
壹般來說，這個比率應該接近銷售商品的成本。
通常情況下，有兩種情況會導致這壹比率異常，從而對企業產生不利影響:
“支付給和為職工支付的現金”項目，反映企業實際支付給職工的現金和為職工支付的現金，包括本期實際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補貼，以及為職工支付的其他費用。
但不包括支付給退休人員的費用，包括支付的統籌養老金和未參加統籌的退休人員的費用，反映在“支付的與經營活動有關的其他現金”項目中；支付給建築工人的工資，在“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”項目反映。
“已繳納的各種稅”項目反映企業按規定繳納的各種稅，包括本期發生和繳納的稅，以及前期發生和本期預繳的稅，如已繳納的教育費附加、礦產資源補償費、印花稅、房產稅、土地增值稅、車船使用稅、預繳的營業稅等。不包括固定資產價值、實際繳納的耕地占用稅等。也不包括本期返還的增值稅和所得稅，在“已收退稅款”項目中反映。
已付稅金≈期初應交稅金-期末應交稅金+當期利潤表確認的稅金(營業稅及附加、所得稅、房產稅、車船稅等。)+當期確認的增值稅(不含與購買固定資產相關的增值稅)。
“支付與經營活動有關的其他現金”項目反映與經營活動有關的其他現金流出，如捐贈現金支出、罰款支出、支付的差旅費、業務招待費支出、支付的保險費等。
壹般情況下，經營活動產生的現金流量凈額應大於0，即除了維持經營活動的正常周轉外，還應有足夠的長期經營資產折舊和攤銷的補償以及支付利息和現金股利的能力。
經營活動現金流量小於零:貨幣經營無法維持，要通過其他活動進行補償；在企業成長初期，這是壹種常態。但不能維持長期運行。
現金流量表中銷售商品和提供勞務收到的現金項目應與利潤表中的營業收入項目相比較。企業為了獲取高額利潤，采用非常規手段賒銷，會導致銷售商品和提供勞務收到的收入與現金嚴重不匹配，這種收入的風險較大。
現金流量表中的“支付商品和勞務的現金”項目應與利潤表中的“營業成本”項目相比較。這兩個值應該沒有太大區別。
經營活動的現金流入減去經營活動的現金流出，就是經營活動的現金流量凈額。該指標反映了公司的“真實”盈利能力。
因此，衡量壹個企業的優劣，經營活動產生的現金流量凈額是壹個非常關鍵的指標。
如果企業營業收入和利潤很高，但經營活動產生的現金流量凈額不高，說明企業只是賬面上賺錢，可能有賒銷，但並沒有真正收回現金。
案例:太陽鳥
分析:太陽鳥的主要客戶群體是客運公司、旅遊客運公司和政府部門。訂單是生產商用遊艇和定制的特種作業遊艇，但是結算不及時。公司2016年營業利潤僅為493.88萬元。
收回投資收到的現金，是指企業出售、轉移或收回除現金等價物、持有至到期投資、可供出售金融資產、長期股權投資等以外的交易性金融資產收到的現金。不包括債權投資收回的利息、收回的非現金資產和處置子公司及其他經營單位收到的現金凈額。
債權投資收回的本金在本項目反映，債權投資收回的利息不在本項目反映，在“投資收益收到的現金”項目反映。處置子公司和其他業務單位收到的現金凈額反映在壹個單獨的項目。
“收回投資收到的現金”這個項目，絕對不能追求壹個大的金額。投資擴張是企業未來創造利潤的增長點。減少投資可能意味著企業在規避投資風險、改變投資策略或出現財務問題。該項目的金額應與企業的發展規劃和投資戰略相適應。
本科目按照交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產和長期股權投資的記錄劃分。
列的分析，所以這個項目可以與資產負債表中的上述項目進行交叉核對。
案例:酒鬼酒
2011的現金流量表顯示，當年收回投資收到的現金為6000萬元。資產負債表顯示，其交易性金融資產、可供出售金融資產和持有至到期投資在年初和年末均為零，只有長期股權投資發生了變化。長期股權投資附註顯示，其對中鐵金橋世紀山水置業有限公司的投資由期初的6000萬元減少至0。
“投資收益收到的現金”項目，反映企業投資交易性金融資產和可供出售金融資產收到的現金股利、從子公司、聯營企業或合營企業返還利潤和現金股利收到的現金(收到的現金股利)、債權投資取得的現金利息收入。包括在現金等價物的範圍內，其利息收入在本項目反映。不包括股票分紅。
這個項目的金額表明企業已經進入回收期。本項目金額與利潤表中的投資收益項目相比較，可以考察投資收益的現金回報，與資產負債表中的投資資產金額相比較，可以考察投資資產的現金回報。
處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額，反映企業出售或者報廢固定資產、無形資產和其他長期資產取得的現金(包括因資產毀損收到的保險賠償收入)減去為處置這些資產支付的相關費用後的凈額。
壹般這個項目的金額都不大。如果數額較大，說明企業的行業和產品結構將進行調整，或者企業未來的生產能力將受到嚴重影響，已經陷入深深的債務危機，依靠出售設備維持經營。
“處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額”項目，反映企業處置子公司及其他營業單位取得的現金，扣除相關處置費用和子公司及其他營業單位持有的現金及現金等價物後的凈額。
這個項目發生了變化，說明企業已經處置了子公司。這時候就要根據公司的戰略安排，以及處置子公司的具體披露，來分析公司處置的合理性。
“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”項目，反映企業為購建固定資產和取得無形資產支付的現金和增值稅，以及應由在建工程和無形資產負擔的職工薪酬等現金支出，但購建固定資產發生的貸款利息資本化部分和融資租入固定資產支付的租賃費除外。
這個項目顯示了企業擴大再生產能力的強弱，可以了解企業未來的經營方向和盈利能力，揭示企業未來經營模式和經營戰略的發展變化。
案例:蘇寧電器為購建固定資產、無形資產等長期資產支付的現金逐年增加。
分析:對於成長型公司來說，投資活動的現金流量凈額通常為負，因為隨著規模的擴大，公司會有大量的資本支出用於購買設備和廠房。創業板公司的統計數據也印證了上述情況。
“投資支付的現金”項目，反映企業為股權投資和債權投資支付的除現金等價物以外的現金，以及支付的傭金、手續費等附加費用。
本項目顯示企業參與資本市場運作、實施股權和債權投資能力的強弱，主要分析投資方向是否與企業戰略目標壹致。
“取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額”項目，反映企業在購買子公司及其他營業單位的投標中支付的現金凈額，減去子公司及其他營業單位持有的現金及現金等價物。
投資活動現金流量的分析主要應關註其重要性，即投資活動現金流出與企業發展戰略和投資計劃的吻合程度及其效益。
投資活動的現金流量凈額小於零，說明企業的投資活動存在資金缺口。
對於投資活動產生現金流的重大項目，我們需要關註其可持續性。現金流入項目的持續性相對較差。對於現金流出，要看是固定資產建造(意味著主營業務規模的擴大)引起的，還是投資金融資產支付的現金(壹般不會增強公司未來的持續盈利能力和價值)。
案例1:佛山照明投資活動現金流變化
分析1:2006-2008年，股票二級市場投資回報與市場價格密切相關。2009年市場價格走弱，投資現金流入也大幅減少。
案例2:德尚電力投資活動的現金流變化
德尚電力現金流(單位:十億美元)
分析二:公司在利潤和經營活動現金流大幅下降的情況下，持續大規模舉債投資難以為繼，因此在2013年初被債務壓垮，資金鏈斷裂，無力償還巨額債務，最終破產重整。
“吸收投資收到的現金”項目反映企業發行股票募集資金實際收到的貨幣凈額(扣除支付的傭金等發行費用後的凈額)。企業為發行股票籌資而直接支付的審計、咨詢等費用，在“支付的與籌資活動有關的其他現金”項目中反映。這個項目顯示了企業通過資本市場籌集資金的能力的強弱。
“借款收到的現金”項目反映企業借入各種短期和長期借款收到的現金。本項目金額表明企業
通過銀行籌集資金的能力在壹定程度上代表了企業的商業信用水平。
“償還債務支付的現金”項目反映企業以現金償還債務本金。這個項目有助於分析企業的資金周轉是否壹直處於良性循環。
“分配股利、利潤或支付利息支付的現金”項目，反映企業實際支付的現金股利、支付給其他投資單位的利潤或以現金支付的貸款和債券利息。利潤的分配可以反映企業的現金充裕程度。
案例:蘇寧電器不同來源的貸款融資。
籌資活動中從借款到籌資的現金流入比例
分析:2005年和2007年，界面融資占公司融資活動現金流入的90%以上。2004年、2006年和2008年，股權融資活動產生的現金流入相對較大。因為2004年IPO發行了2500萬股，2006年和2008年分別發行了2500萬股和5400萬股。
籌資活動的現金流量應滿足企業經營活動和投資活動的需要，從整體上反映籌資情況及其有效性。
壹般來說，債務融資活動產生的凈現金流量越大，企業面臨的償債壓力就越大。但如果凈現金流入主要來自企業吸收的權益資本，則不會面臨償債壓力，反而會增強資金實力。因此，在分析中，可以將吸收權益資本收到的現金與籌資活動產生的現金流入總額進行比較，兩者所占比重較大，說明企業財務實力增強，財務風險降低。
案例:樂視網2065438+2006年的籌資活動產生的現金流入超過177億，其中投資吸收收到的現金11億(發行股票、債券等募集資金凈額。並實際收到股份)，以及借款獲得的63億現金(因為幾乎所有銀行貸款額度都用完了，63億也包括在內。
籌資活動產生的現金流入主要用於:壹是維持現有生產的必要支出；第二，擴大生產，開展新業務或投資非核心資產。
如果擴大生產、開展新業務或投資非核心資產的回報率低於平均融資成本，那就是不合理的。
籌資活動中現金流量的真實性壹般較高，因為籌資活動中的現金流入，主要是公司發行股份、取得貸款，或者發行債券進行融資，壹般都受到嚴格的監管。現金流出主要是公司支付的債券利息和股利，不容易粉飾和操縱。
經營活動現金流量的質量分析；
投資活動產生的現金流量需要關註投資現金流出與企業發展戰略及其效益的吻合程度。
對外投資現金流出補償機制:通過出售投資或取得投資收益進行補償。
經營性長期投資現金流出的補償機制:通過處置或折舊攤銷(經營活動)進行補償。投資流出為負，壹般說明企業在擴張。
當經營活動和投資活動需要現金支持時，籌資活動應能及時足額地籌集到相應的資金。籌資活動的現金流是投資活動的引擎。
當企業的投資活動產生大量現金時，籌資活動應及時還清相應的借款，避免不必要的利息支出。
現金流量凈額小於零:需要關註企業是否面臨償債壓力或缺乏投資機會。
凈現金流大於零:需要關註融資是否與投資和經營規劃相協調。
高質量現金流的特征:
分析現金流量的質量不能簡單地看其增減，尤其是非經營性現金流量。
關註現金流量的變動結果與變動過程的關系；
問題:某企業現金凈減少654.38+0萬元是否說明其償債能力差？相反，現金流量凈額增加了654.38+0萬元。企業是否應該被認為具有良好的盈利能力和償債能力？
分析:
案例:蒙牛乳業2001至2013現金流結構分析。
筆記。財務報表分析。第四章