2.期貨概論——(1)期貨交易的基本知識
3.期貨概論—— (2)期貨市場發展概論
4.期貨入門——(三)期貨交易的流程和規則——1。期貨交易的基本流程
5.期貨概論—— (3)期貨交易的程序和規則——2。如何開戶？
6.期貨介紹——(三)期貨交易的程序和規則——(三)如何下單
7.期貨概論-(3)期貨交易的程序和規則-(4)結算和賬戶管理
8.期貨介紹-(3)期貨交易的程序和規則-(5)實物交割
9.期貨概論—— (4)期貨商品及交易方法——1。國內期貨交易所和期貨合約
10、期貨入門——(四)期貨商品及交易方式——2。上海期貨交易所(SHFE)代表性商品介紹
11.期貨概論—— (4)期貨商品和交易方法——3。鄭州期貨交易所代表商品介紹
12、期貨入門——(四)期貨商品及交易方式——(四)主要交易方式
13、期貨入門——(四)期貨商品及交易方式——5。對沖
14、期貨入門——(四)期貨商品及交易方式——6。投機交易
15、期貨入門——(四)期貨商品及交易方式——7。套利交易
16、期貨入門——(五)期貨交易策略與風險防範——1、期貨投資理念與策略
17、期貨入門—— (5)期貨交易策略與風險防範——2。技術分析要點
鋼材期貨風險控制的特點
在前期的合同設計和規則制定過程中，風險管理始終被放在首位。根據鋼材市場的特點，我公司對鋼材期貨的風險控制措施設計進行了嚴格規定。主要包括:
1，較高的存款收取標準。
線材、螺紋鋼期貨合約最低交易保證金比例為合約價值的7%，上市交易最低交易保證金暫定為合約價值的8%。
同時，根據合約持倉大小，收取不同比例的交易保證金。根據持倉總量，最大保證金增加到12%。
當線材、螺紋鋼期貨合約在某個交易日出現同方向單邊行情時，從該交易日起連續三個交易日的保證金比例分別調整為10%、12%、12%。
在臨近交割月梯度提高保證金方面，線材、螺紋鋼期貨合約保證金梯度設置為六檔，即交割月前第二個月的第十個交易日至最後壹個交易日的前兩個交易日，最高保證金提高至30%。
2.嚴格的持倉限額比例和持倉限額規定。
自合約上市時起至交割月份前第二個月的最後壹個交易日，線材、螺紋鋼期貨合約實行比例限制。在此期間，當線材期貨合約持倉≥ 45萬手、螺紋鋼期貨合約持倉≥ 75萬手時，期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶的持倉分別限制在65，438+05%、65，438+00%和5%。
從交割月前的第壹個月開始，線材和螺紋鋼期貨合約的絕對持倉量進行限制，即期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶的持倉量分別限制在18000、6000、1800手，螺紋鋼期貨合約的持倉量分別限制在30000、9000和3000手。
進入交割月後，線材和螺紋鋼期貨合約的絕對值也受到限制，即期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶的持倉量分別限制在3600、1200和360手，壹個螺紋鋼期貨合約的持倉量分別限制在6000、1800和600手。
同時，上期所擁有完善的風險控制體系、嚴密的風險監控體系和經驗豐富的風險管理團隊，能夠及時發現和處理交易過程中的異常情況，確保鋼材期貨平穩健康運行。
鋼材期貨與遠期電子交易的比較
壹、交易種類
期貨交易:螺紋鋼、線材。
電子交易:每個電子市場都有兩到三個重點產品，包括:螺紋鋼、高速線材、普通線材、等邊角鋼、熱軋卷板、工字鋼、槽鋼等。
二、最小交易單位期貨交易固定單位:10噸/手電子盤交易:不同的電子盤有不同的交割單位。上海斯迪爾電子交易市場螺紋鋼5噸/手熱軋卷板10噸/上海大宗鋼材電子交易中心手螺紋鋼，上海中聯鋼材電子交易市場高速線材5噸/手熱軋卷板10噸/手螺紋鋼，6.5mm普通線材和5.5mm熱軋卷板均為渤海鋼材交易網5噸/手螺紋鋼。高速線材5噸/手熱軋卷板10噸/手螺紋鋼，華南國際物流鋼材交易中心高速線材和熱軋卷板均為5噸/手。三、報價單位為人民幣/噸。
四、最小變化單位為1元/噸。
5.合約月份為1-65438+2月。
六、價格限制
七。交易時間
期貨交易:9:00-11:30 1:30-3:00。
電子交易:9: 30-11: 30，1: 30-3: 00。
八、期貨交易電子交易的交割等級品種、螺紋鋼標準:符合國家標準GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分:熱軋帶肋鋼筋》或HRB400牌號的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。
替代:符合國家標準GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分:熱軋帶肋鋼筋》的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm鋼筋或HRBF335品牌。符合GB1499-1998《鋼筋混凝土用熱軋帶肋鋼筋》的二級鋼筋(三級替代交貨)。規格:φ12mm-φ25mm；9米長，鋼級HRB335或HRB400。盤條標準:符合國標GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第65438部分:熱軋圓鋼》HPB235牌號的φ8mm盤條；
替代:符合國標GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第65438部分:熱軋圓鋼》HPB235牌號的φ6.5mm盤條。符合GB/T701-1997《普通低碳鋼熱軋盤條》的高速盤條。鋼級Q235，規格:φ6.5毫米..九、最低保證金期貨交易合約價值10%電子交易:不同的電子市場有各自的規定，不盡相同。上海思迪爾電子交易市場螺紋鋼買方200元壹噸，賣方提供註冊倉單或每噸200元上海大宗鋼材電子交易中心20%的倉位。發起交易的交易商在設置交易流程時自行選擇交易的保證金方式和具體價值，且在渤海鋼鐵交易網以合同金額不低於螺紋鋼、熱軋卷板、高速線材的25%；其中T+1收取買方全款定金，賣方將註冊倉單交付華南國際物流鋼材交易中心，占交易費用的20%。
期貨:成交金額的萬分之三左右(含風險準備金)。按目前市場價格，每批手續約7-10元(每批10噸)。
電子交易:多為1元/噸。
XI。交貨手續費
期貨:1元/噸。
電子交易:多為5元/噸。
十二。最小交貨單位
期貨:300噸。
電子交易:多為10噸，20噸。
十三。交貨地點
期貨:交割倉庫由交易所指定，也允許工廠倉庫交割。
電子交易:由各電子市場指定，相對分散。
十四。交付品牌
期貨交易:交割品牌註冊企業註冊商標螺紋鋼品牌首鋼首鋼總公司首鋼北京沙鋼江蘇沙鋼集團有限公司沙鋼江蘇張家港馬鞍山鋼鐵有限公司馬鞍山安徽馬鞍山、安徽合肥新興品牌新興鑄管有限公司新興河北武安、安徽蕪湖雙菱品牌湖南華菱鋼鐵有限公司雙菱湖南漣源華旗品牌日照軋鋼有限公司華旗山東日照海鑫品牌海鑫鋼鐵集團有限公司、 有限公司海鑫山西聞喜博盛品牌萍鄉鋼鐵有限公司博盛江西萍鄉聯豐品牌江蘇永鋼集團有限公司聯豐江蘇張家港線材品牌第壹。 鋼鐵首鋼總公司首鋼北京沙鋼江蘇沙鋼集團有限公司沙鋼江蘇張家港馬鞍山鋼鐵有限公司馬鞍山安徽馬鞍山安徽合肥湘鋼品牌湖南華菱鋼鐵有限公司湘鋼湖南湘潭華旗品牌日照軋鋼有限公司華旗山東日照海鑫品牌海鑫鋼鐵集團有限公司海鑫山西聞喜國泰品牌河南濟源鋼鐵(集團)有限公司國泰河南濟源、河南洛陽博盛萍鄉鋼鐵有限公司、 有限公司博盛江西萍鄉聯豐品牌江蘇永鋼集團有限公司聯豐江蘇張家港電子交易:下面兩個交易市場主要交易螺紋鋼和線材。 上海大宗鋼鐵電子交易中心
螺紋鋼及線材生產企業商標上海寶鋼金團公司寶光首鋼總公司首鋼唐山鋼鐵集團有限公司唐山鞍鋼集團有限公司鞍鋼邯鄲鋼鐵集團有限公司環廣馬鞍山鋼鐵有限公司馬鞍山江蘇沙鋼集團有限公司沙鋼上海中聯鋼鐵電子交易市場
6.5mm總線及指定替代品通鋼集團有限公司首鋼總公司唐山鋼鐵集團有限公司常州中天鋼鐵有限公司合肥鋼鐵集團有限公司韶鋼松山有限公司青島鋼鐵控股集團有限公司邯鄲鋼鐵集團有限公司武漢鋼鐵集團漢口軋鋼廠濰坊鋼鐵集團有限公司十五價格分析
遠期電子市場交易由於自身優勢，價格相對客觀公允，可以作為企業進行現貨鋼材交易的參考。目前我國鋼材遠期交易市場價格較為穩定，與現貨市場價格走勢的並行性較好。兩者之間存在明顯的線性關系，基差波動適中，遠期市場的價格發現功能較好。但是通過觀察幾大電子交易市場的價格，可以清楚的發現，由於各個市場的規則不同，甚至差異很大，參與者也不同，所以價格相差很大。
整體來看，我國鋼材遠期電子交易的現狀是少數個別地區鋼材交易集中化和全國鋼材交易分散化並存。所以中國的鋼材電子交易市場雖然相對成熟，但並不具備包羅萬象的完整性。同時，長協電子交易市場由於容量小、參與者有限、鋼材交易分散在全國範圍內，遠未影響到現貨市場。
鋼材期貨的優勢在於:履約率高，質量有保證，對現貨市場有影響力的統壹權威價格，這是普通遠期電子交易市場所不具備的。在最近的金融危機和不斷變化的市場形勢下，鋼鐵生產商、中間貿易商和下遊行業的用戶都需要壹個能夠有效控制價格風險的交易方案。鋼材期貨交易為整個鋼鐵產業鏈提供套期保值功能，幫助企業規避價格風險。同時，相對於鋼材電子交易市場位置分散、容量有限、標準不統壹的特點，無論是投機者還是企業套期保值客戶，都可以在期貨市場實現更穩定的交易，收益也更有保障和規律。
十六。期貨市場和遠期電子市場套利機會分析
螺紋鋼在期貨市場和遠期電子市場的交割標準與允許交割的註冊品牌高度重合。雖然兩個市場的價格運行是聯動的，但參與群體和市場的資金容量仍有較大差異，貝利的情況仍有機會出現，這為機構投資者提供了跨市場套利的機會。我們以遠期電子市場買入，期貨市場賣出為例，分析壹下兩個市場之間的套利機會。
理論上，如果兩個市場的價差大於兩個市場之間運作所需的資金成本、交易成本和交割成本之和，跨市場套利是有利可圖的。具體計算如下:(基準價為3月24日大宗電子交易市場螺紋鋼收盤價。參與計算的期貨合約為0909合約)。本項目遠期電子市場上海期貨交易所交易成本1元/噸×2=2元/噸0.95元/噸× 2 = 1.9元/噸交割費5元/噸1元/噸倉儲費18元/噸倉儲費0.15元/噸/天×每噸資金成本3330×5.31%×638
2.倉儲費:期貨交割的倉儲費由賣方承擔。
3.倉儲成本:由於期貨交割存在倉單登記的時間，建議投資者選擇遠期電子合約的次月期貨合約。比如他們選擇的是9月份的遠期電子合約，那麽他們選擇的是10個月的期貨合約，那麽買了交割現貨之後有壹個月的倉儲成本。
4.資金成本:由於現貨是在遠期電子市場買入，需要在交割時支付全款，而期貨交易的資金成本只是保證金占用的部分，所以資金成本就是貨款和期貨交易保證金之和所需的貸款利息。如果客戶的資金是自有的，可以節省資金成本，利潤也會大大提高。
通過計算我們發現，如果鋼材期貨市場價格與遠期電子市場價格的差價大於126元，我們可以通過在遠期電子市場買入商品，在期貨市場賣出來獲取利潤。差價越大，利潤越大。
十七。摘要
目前在鋼鐵交易行業，類似期貨的遠期電子交易已經產生了很大的影響。以上海為例，該地區60%的交易企業參與遠期電子交易，客戶基於對遠期電子市場交割規則的了解，更容易掌握期貨交易的交割規則，更容易掌握和運用期貨市場包括套期保值、套利在內的各種交易方式。