(1)英國稅收租賃模式:充分發揮避稅功能
英國TaxLease是利用英國稅法中國內投資者投資大型設備可以獲得免稅的規定來降低融資成本的壹種結構性租賃。流程如下:
根據英國法律，當地公司可以將大型運輸車輛加速折舊至去年年底賬面價值的25%，折舊金額在稅前扣除。英國當地壹家公司A作為出租方出資購買大型運輸車輛，租賃給另壹家英國公司B(承租方)。在設備購買的前幾年，租金必須低於折舊。這樣出租方就可以用這筆折舊費用來沖抵其壹部分利潤，減少納稅。出租方可以通過降低租金的方式將部分收益返還給承租方，因此降低了後者的融資成本。
在實踐中，假設外國投資者F打算投資飛機，並從英國稅收租賃中獲利。
第壹步，F公司先在免稅港開曼註冊SPC(空殼公司)K。
第二步，F可以和A談判:K和A將以飛機出售和租賃。
第三步，A可以自己支付20%的購房款，另外80%可以用飛機抵押給銀行，把K的收租金權轉讓給銀行，然後和銀行做杠桿租賃。因為A在投資飛機時可以享受加速折舊，當A將飛機租給K時，A收取的租金低於市場租金水平，以便將部分稅收優惠轉移給K..
第四步，K從A處租用飛機後，以略低於市場水平的價格將飛機租給英國公司B。由於租金低於市場，B願意租。
第五步:壹方面，K從B處獲得租金，另壹方面，K向A支付租金..中間的差價就是k賺的利潤。
最後，因為開曼是免稅港，K可以以接近零的成本將這部分利潤轉移給F。f獲得租金差額作為利潤；獲得低於市場水平的租金。人人皆大歡喜，獲得租金收入+保有稅抵扣收入；只有英國政府少收了稅款。
(2)德國KG模式:充分發揮“籌資”功能
KG是德語Kommanditgesellschaft的縮寫，意為有限責任合夥企業。德國KG融資租賃市場份額從1999開始持續增長，2004年融資額超過72億歐元。
德國從1969開始實行KG船舶融資制度，這是壹項鼓勵個人投資者投資造船的稅收優惠措施。在1970年代，德國建立了KG模式，以籌集私人資本資助更多項目。
KG模式有兩種形式:KG公司和KG基金。KG只能是單壹項目公司/單壹船公司，項目結束就解散，類似SPC(單壹目的公司)。
KG公司是合夥公司，合夥人分為有限責任合夥人和無限責任合夥人，類似於我國對合夥公司的定義。為了籌集足夠的資金，發起人(壹般是無限合夥人)設立法人投入少量資本，然後作為私人投資者向個人發行股權。大量的個人投資者是有限責任合夥人，其責任僅限於出資。籌集到足夠的資金後，作為自有資金，同時向銀行申請項目貸款買船，將船抵押給銀行。然後將船委托給管理公司，出租給經營者。政府允許KG加速貶值，因此在最初幾年，個人投資者從KG那裏分享凈損失，以扣除他們的其他稅收並實現稅收優惠。接受未來每年的分紅作為他們投資的回報。
KG基金類似於KG公司，只是發起人改為券商，募集方式改為封閉式基金。經紀人收取高額傭金。
德國曾允許KG基金在5年內對新船貶值82%，並允許每年損失不超過新船價格的125%。目前稅法只允許每年折舊6.67%，只有前兩年可以翻倍。KG基金還享有歐洲噸位稅的便利。
這種模式很好地吸收了社會資金，可以與投資者和承租人共享稅收優惠。預計以租賃方式運營，可以滿足船公司對租賃期、年甚至最終購船的選擇。
(3)日本的經營租賃模式:充分發揮杠桿融資功能。
日本的稅收租賃經歷了三個發展階段。從1988到1998，日本的杠桿租賃非常流行，采用加速遞減基本折舊法，產生了巨大的跨境交易市場。第二階段是日本的經營租賃。由於日本4月稅制改革，1999，原有的杠桿租賃模式優勢已經消失。因此，為了最大限度地利用稅收資源，日本投資者在出租人和承租人之間分配稅收優惠，創新了壹種新的融資租賃形式。第三階段是有期權的經營租賃。
(1)日本的杠桿租賃
1988-1998年，日本有壹個巨大的杠桿租賃跨境交易市場，被日本航空業廣泛采用。首先，簡要介紹了杠桿租賃。在折舊/資本減讓方面，出租人通過按照時間定期減少或抵銷(“減讓”)從營業收入中收回“購買”資產的成本。這裏有兩種方式:使用直線折舊法的出租人要求每年收回資產的金額或比例相同；采用余額遞減折舊法的出租人要求每年按資產剩余成本的固定比例收回資產；采用加速折舊的出租人要求在折舊期的頭幾年進行更多的扣除。在稅收收入方面，由於稅收優惠或免稅，納稅人的應納稅額在相應的會計年度或期間有所減少。經濟壽命較長的資產最適合稅務產品。1999年4月生效的日本稅法修正案，讓跨境稅務租賃銷聲匿跡。目前，對於日本以外的非日本居民和非日本企業，只能采用直線折舊法適用稅收租賃。這樣，日本稅收租賃的優勢就沒有了。
(2)日本的經營租賃
日本投資者為了實現稅收利益最大化，采用雙倍遞減折舊法，將稅收利益在投資者(出租人)和經營者(承租人)之間進行分配，從而產生了日本式的經營租賃。
經營租賃的出租人必須獲得很高的經濟收益，但同時也要承擔很大的風險。租賃合同不壹定是完全支付租賃合同，租金也不壹定要達到租賃資產的90%以上，但購買選擇權必須建立在公平的市場價格基礎上。出租人應承擔資產的殘值風險。
(3)日本期權經營租賃
日本帶期權經營租賃的主要參與者和基本情況如表5所示。
以下描述假設從出租人到承租人(作為飛機的最終用戶)的分級租賃。這種基本的租賃結構可用於與承租人或任何其他方相關的任何稅務、法律或其他問題。
表5。日本具有期權的經營租賃結構
參與者
基本情況
租戶
相關租賃產品(如飛機)的運營商
出租人
為交易而建立的特殊目的公司。
日本投資者
壹個或多個日本投資者根據日本投資法向出租人安排投資(約為設備成本的20-30%，取決於交易和資產)。
母親的身體
日本租賃公司作為出租人的母公司，會擔保或支持出租人的債權，以履行對承租人和借款人的義務。
投資者
國際銀行或國際財團通過其在日本的分行投資的設備成本中，約有70-80%被用作可收回貸款。根據協議，貸款可以按固定或浮動匯率以美元或歐元計價。
剩余價值擔保提供者
出租人和承租人雙方認可的擔保實體(殘值擔保領域值得信賴)。
交易提供商
出租方和投資方都能認可的實體。
基本的交易結構是:
(1)在截止日期，出租人將以購買價格(獨立評估機構給出的公平飛機成本價)從制造商(如新飛機)或承租人(如售後回租)處購買飛機。出租人也會把飛機租給承租人。
②日本投資者將購買價格的20-30%投資給出租方(以下簡稱“日本投資者”)。
③投資方將向出租方投資壹筆相當於購買價格約70-80%的有限追索權貸款(以下簡稱“貸款”)。
(4)出租人與承租人簽訂租賃合同(如10至12的租賃合同稱為“全租賃合同”)。
⑤租賃合同包括在特定時間(比如說7-9年)在特定地點(簡稱“FPPO”)購買的選擇權，固定購買價格等於事先約定的飛機在FPPO時間的公平市場價格。
⑥如果適用FPPO，承租人向出租人支付的FPPO價格將足以使出租人支付融資人所籌資金和日本投資人出資的未清余額。利用FPPO及其價格，出租方將與承租方分享飛機租賃的部分收益，形成交易。
⑦如果承租人不使用FPPO，租賃條款將仍然有效，直到整個租賃期限結束(例如，更長的兩年)。剩下兩年可以支付的租金將全額支付租金，這樣租賃協議結束時只有日本投資者有未付余額。在協議結束時，承租人將沒有購買權。
想象壹下，在租賃協議結束時，初始貸款全部償還，投資者不承擔任何剩余風險。因此，本次交易可以認為是全額支付融資租賃款(投資人只承擔承租人的信用風險)。因此，初始貸款應以標準擔保貸款余額定價。
(8)如果出租人能夠從剩余價值擔保提供者提供的剩余價值擔保中受益，它將減輕任何具有下降趨勢的風險暴露，以防止飛機的價值低於日本投資者的未償還投資余額。
殘值擔保將在特定的窗口期(即協議到期日)使用，並設定在日本投資者和日本稅務顧問可接受的水平，以方便他們分析租賃業務。如果FPPO被使用或FPPO協議因任何原因提前終止，殘值擔保將會消失。剩余價值保證包括所有日本投資產品，日本投資者將始終承擔最高的資產價值風險。
9出租人的母公司將保證/支持出租人在租賃協議項下對承租人的義務。
(10)如果租賃協議因某種原因(如承租人違約)終止，承租人可以支付的終止總金額將設定在足以償還所有貸款的水平，根據提前終止的原因，日本投資者也可以支付足夠的金額。
2.中國金融租賃公司的主要經營模式。
(1)簡單融資租賃
又稱“直接租賃”或“傳統融資租賃”。出租人根據承租人的選擇購買租賃物，出租給承租人，承租人根據租約支付每期租金，到期後以象征性價格向承租人出售租賃物的所有權。在整個租賃期間，承租人沒有所有權，但享有使用權，並負責維修和保養租賃物品。出租方對租賃物的質量不負責任，設備的折舊由承租方承擔。
(2)轉租
《金融租賃公司管理辦法》第四十八條將轉租定義為“指以同壹標的物為標的的多項融資租賃業務。在轉租業務中，上壹個租賃合同的承租人也是下壹個合同中的出租人，稱為轉租人。轉租人從其他出租人處承租租賃物後再轉租給第三人，轉租人以收取租金差額為目的出租。租賃物的所有權屬於第壹出租人。”
第壹級融資租賃合同中的出租人稱為“第壹出租人”，最後壹級融資租賃合同中的承租人稱為“最終承租人”。轉租人與第壹出租人的區別在於，轉租人不是融資租賃交易的出資人，也不是租賃物的所有權人。之所以能作為出租人將對租賃物的占有、使用和使用收益的權利轉讓給第三人，是因為其作為承租人在上壹級融資租賃合同中已經受讓了這些權利。而且上壹級的融資租賃合同約定，其有權將這些權利轉讓給第三方。轉租人和最終承租人之間的區別在於，轉租人不以占有、使用和使用收益為目的出租租賃物。出租租賃物的目的是將對租賃物的占有、使用和使用收益的權利轉讓給第三人。
轉租的上述特點決定了以下幾點:
第壹，各級融資租賃合同的標的物必須相同；
第壹，壹般情況下，各級融資租賃合同的租賃期限應該是壹樣的。但是，在任何情況下，下壹級融資租賃合同的租賃期限屆滿日不得晚於上壹級融資租賃合同的租賃期限屆滿日；
第三，各級融資租賃合同必須在租賃期限屆滿時統壹租賃物的所有權(保留、購買、續租或收回)。
這種商業模式在國際上普遍開展。實踐中可以非常靈活，有時租賃公司甚至直接以購買合同為租賃資產簽訂轉租合同。這種做法實際上是租賃公司融資的壹種方式。租賃公司作為第壹承租人，不是設備的最終用戶，因此不能提取租賃物的折舊。
(3)回租融資租賃
又稱“售後租回”、“售後租回”或“回租”，《金融租賃公司管理辦法》第四十七條規定，“本辦法所稱回租業務，是指承租人將自有財產出售給出租人，同時與出租人簽訂融資租賃合同，再從出租人處租回該財產的租賃形式。回租業務是承租人和出賣人是同壹人的壹種特殊的融資租賃方式。”
《企業會計準則——租賃》有“售後回租交易”專節，其第35-38條規定了售後回租交易的會計處理。
回租是國際通行的融資租賃交易方式，在中國也被廣泛采用。實踐中，回租交易與直接融資租賃交易壹樣，也是由買賣交易和租賃交易兩種互為條件、不可分割的交易組成。也就是說，首先，融資租賃公司以企業為買方，訂立銷售合同(或“所有權轉讓協議”)，購買企業擁有的部分實物財產(在《融資租賃公司管理辦法》中定義為“固定資產”，在《國際融資租賃公約》中定義為“不動產、廠房和設備”)。在買賣合同中，融資租賃公司的責任是支付買賣合同項下的貨物價款，其權利是取得貨物的所有權。同時，融資租賃公司作為出租人與作為承租人的企業訂立融資租賃合同，將上述買賣合同項下的貨物作為租賃物出租給企業。在這種融資租賃合同中，出租人的責任是在規定的租賃期限內將對租賃物的占有、使用和使用權轉讓給承租人，其權利是收取租金。
要使回租交易合法，首先，出售的商品必須是企業自己所有的財產，沒有抵押給任何人。當然，壹定不能是作為訴訟標的的財產，也不能是已經納入企業破產財產的財產。為了確認這壹點，通常需要經過某種程序來確認產權，例如，財產所有權的公證；其次，作為企業的固定資產，其出售需要壹定的審批程序。比如，對於國有企業，需要相應國有資產管理部門的批準；上述交易的價格由買賣雙方商定。但通常必須有壹個不違反會計準則的合理的固定價值基礎作為參考，比如房產的賬面殘值或者有資質的資產評估機構評估的公允價值。
因為回租中的出售和租入是同時發生的。在通常的商品銷售中沒有物流。從法律上來說，以回租方式認定壹筆交易為融資租賃交易的依據，除了上述提到的合同文件，還有交易的公證和我國物權立法完善後的公示程序。法官通常根據有效的合同文件認定壹項交易為回租交易。在某些情況下，他們還應根據承租人對資產的會計處理，特別是根據是否進行了公證程序，區分回租交易和變相借貸。
就會計處理而言，在租回前，實物資產是企業財務報表中固定資產的壹部分。租回後，有形財產從其固定資產中扣除，其固定資產的價值也相應減少。同時，由於出售價格的原因，企業流動資產中的現金或銀行存款相應增加，增加的價值基本等於上述固定資產的減少價值。
融資租賃項下的租賃資產分類為“融資租賃項下的固定資產”。資產價值構成企業總資產的壹部分，可按財政部和國家計委的特別規定提取折舊。相應地，壹筆應付租金被加到企業的負債欄中。
(4)委托租賃
委托租賃是指沒有租賃權的企業，委托有租賃權的企業完成租賃業務。這裏所說的受托人，是指經批準從事融資租賃業務的法人，不論批準其設立的機構是中國人民銀行還是對外貿易經濟合作部。所以必須同時是相關融資租賃合同的出租人。根據《金融租賃公司管理辦法》第三章第壹條第(三)項，即金融租賃公司“可以接受法人機構委托的租賃資金”，顯然只要客戶是法人，金融租賃公司就可以作為受托人與客戶訂立信托合同。信托合同適用《中華人民共和國合同法》總則，以《中華人民共和國信托法》為準。標準化委托租賃是完全合法的信托活動。
根本沒有借貸的概念，更談不上“變相”與否。不宜將委托租賃視為變相借貸。委托租賃壹詞似乎只是為了說明出租人在這種業務中所使用的資金來源的特殊性，因此出租人既不承擔使用這種資金的風險，也不享受其收益。壹般企業利用租賃所有權和使用權分離，享受加速折舊，規避政策限制。電商租賃也是依托委托租賃這種商業租賃平臺。、
(5)杠桿租賃
也稱為“貸款租賃”和“公平租賃”。杠桿租賃也是信托和融資租賃的結合。杠桿租賃與委托租賃的區別在於:(1)在杠桿租賃中，受托方(出租方)完全不承擔融資風險，只承擔融資金額的壹小部分(比如20%-40%)；(2)在杠桿租賃中，委托人往往不止壹個，而是幾個；(3)投資者的動機不同。除了以上區別，兩者的法律關系和操作程序完全相似。
杠桿租賃類似於銀團貸款，是壹種有稅收優惠的融資租賃，專門從事大型租賃項目。主要由壹家租賃公司作為骨幹公司牽頭，為壹個超大型租賃項目融資。壹、成立壹個獨立於租賃公司主體的運營機構——成立壹個專門針對這個項目的基金管理公司，支付項目總金額的20%以上。其余資金主要來源於吸收銀行和社會閑散熱錢，利用“二寶八寶”的杠桿方式獲取租賃項目的巨額資金。其他的做法基本和簡單的融資租賃壹樣，只是因為涉及面廣，合同的復雜程度增加了。
操作規範，綜合效益好，租金回收安全，成本低，壹般用於飛機、船舶、通訊設備、大型成套設備的融資租賃。
(6)***結構化租賃
又稱“合租租賃”或“變租租賃”。它是將租金收入與設備使用收入掛鉤的壹種租賃形式。承租人向出租人支付壹定的基本租金後，剩余的租金按照承租人經營收入的壹定比例支付。出租人實際上承擔了租賃物的部分風險和報酬。
這種租賃是否合理合法？理論界有分歧。中國金融協會融資租賃分會副會長邱啟陽認為，由於結構性租賃的租金是隨機的，可能多也可能少。壹言以蔽之，當承租人經營失敗時，甚至可能會缺席。在這種條件下，租賃物所有權所附帶的風險和報酬是否可以視為對承租人的實質性轉移？當然不是。既然不能，那麽這筆交易是否可以視為融資租賃交易？顯然不是。
因為《企業會計準則》中明確規定:“融資租賃，是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。所有權最終可能會轉讓，也可能不會轉讓。”但根據《中華人民共和國合同法》第十四章“融資租賃合同”的規定，* * *結構化租賃合同屬於融資租賃合同。而且租金方式依據的是《中華人民共和國合同法》第十四章“融資租賃合同”第二百四十三條規定“融資租賃合同的租金，除當事人另有約定的以外，應當按照購買租賃物的大部分或者全部成本以及出租人的合理利潤確定”。法律特別賦予當事人另有約定的權利，是為了給靈活的租金方式留有余地。這個可以參考全國人大法制委員會研究室的解釋。“但目前，在國際國內融資租賃領域，除了保留傳統的固定租金方式外，越來越多地采用靈活、多形式、非固定的租金支付方式，以適應日益復雜的融資租賃關系和當事人的需求。在大多數融資租賃交易中，當事人往往根據承租人對租賃服務的使用或使用租賃物所獲得的收益來確定支付租金的大小和方式。”同時，* * *結構化租賃也符合《企業會計準則——租賃》中融資租賃的確認標準。比如設備在租賃期內的使用壽命在75%以上。的確，結構化* * *享受租賃兼具租賃和投資的性質。但根據相應的法律和標準，結構化* * *享受租賃應屬於融資租賃。
還有壹種* * *結構化租賃，出租人以租賃債權和投資的方式將設備出租給特定承租人，出租人以投資換取租金和股東權益作為租賃交易。健兒
換句話說，它是出租人以承租人的部分股東權益作為租金的壹種租賃形式。
(7)綜合租賃
它拓展了融資租賃的內涵，在金融服務之外，還提供經營服務和資產管理服務。它是壹種綜合的、全方位的租賃服務，所以租賃的收益擴大了，風險降低了，這就使租賃更能體現服務貿易的特點。這種綜合服務的完成需要綜合型人才，因此也體現了知識在服務中的重要地位。綜合租賃的發展將成熟的租賃業帶入知識經濟時代。
(8)創新租賃
租賃在中國已經進入第三個發展階段，即創新租賃。是為了保護租賃各方的利益，在各方之間分散風險。具體做法靈活多變。實際上，它是將傳統的融資租賃與經營租賃相結合，發展成為壹種現代租賃。由於創新的需要，每個項目的方法都是不同的。創新是現代租賃業的生命。