主要建議
中美貿易摩擦升級，第二批征稅清單公布。有什麽影響？
1-7月挖掘機銷量高增長，下半年基礎設施建設加快刺激了新的需求。
市場評論
市場點評:操作上，適當輕指數重個股，加強波段操作。
宏觀觀點:首批養老金目標基金獲批，長期資金入市可期
計算機行業:工業互聯網政策紅利逐步釋放，關註行業細分龍頭。
期貨信息
金屬能源:黃金270.15，跌0.13%；銅49560，漲0.28%；螺紋鋼4176，漲1.70%；PVC指數為7240，上漲1.26%；鄭春3273，上漲1.02%；滬鋁14495，漲0.14%；滬鎳112490，漲2.19%；鐵礦石511.0，漲1.89%；焦炭2449.0，上漲1.07%；焦煤1232.5，上漲0.16%；瀝青3418，漲3.64%；橡膠11585，上漲4.09%；梅錚618.0，漲4.18%；原油537.2，漲4.98%；矽鐵7042，跌3.72%。
農產品:豆油5826，漲0.73%；玉米1865，上漲0.27%；棕櫚油4888，上漲0.37%；棉花17355，上漲2.30%；鄭麥2640，漲0.15%；白糖5064，跌0.22%；蘋果11250，漲0.55%；油菜籽5465，上漲3.68%；
匯率:歐元/美元1.16，上漲0.21%；美元/人民幣6.84，跌0.20%；美元/港元7.85，漲0.01%。
主要建議
1，中美貿易摩擦升級，第二批征稅清單公布，影響幾何？
事件:7月11日，美國政府發布對從中國進口的約2000億美元商品加征關稅的措施，並就該措施征求公眾意見。8月2日，美方宣布將對上述2000億美元商品加征的關稅稅率由10%上調至25%。8月3日，國務院關稅稅則委員會決定對原產於美國的約600億美元的5207項商品加征25%、20%、10%、5%不等的關稅。
點評:自美國宣布擬對從中國進口的約2000億美元商品加征關稅後，中國立即采取反制措施，宣布對600億美元加征第二批25%、20%、10%和5%的關稅。此後，中美貿易摩擦不斷升級，預計未來中美貿易摩擦可能進壹步蔓延至技術、人才、金融、地緣等領域。如果兩國實施所有加征關稅措施，會帶來雙輸的結果，但仍有通過談判降低負面影響的可能。雙方在市場開放、技術轉讓和知識產權等方面對美國要求的分歧難以解決，貿易摩擦可能難以在短時間內平息。對中國自身而言，它可以通過在短期內擴大內需來應對外部沖擊。在政治局會議關於金融應發揮更大作用和增加基礎設施投資的政策支持下，預計下半年中國經濟將保持基本穩定。但邊際政策寬松並不是大放水，整體上符合轉型階段深化改革的邏輯，有助於穩定市場對政策的預期。從中長期來看，中國必須加快國企、稅收、金融、戶籍、土地等方面的改革，提高資源配置效率和長期生產率。
(投資顧問鐘艷靈註冊投資顧問證書編號:S0260613020024)
2、1-7月，挖掘機銷量持續高速增長，下半年基建加速拉動新增需求。
事件:據中國工程機械工業協會挖掘機分會行業統計，2065438+2008年6-7月納入統計的25家主機生產企業共銷售挖掘機13.12萬臺，同比增長58.7%。其中，7月份，* * *銷售各類挖掘機械產品11123套，同比增長45.3%。7月份，國內市場(不含港澳臺)挖掘機銷量為9316，同比增長33.2%；出口銷量1786臺，同比增長171%。具體來看，挖賣1762臺，同比增長42.6%；在華銷量2680輛，同比增長40.8%；小挖銷量為4874輛，同比增長26.5%。
點評:從以上數據可以看出，中小挖增速回落，大挖增速平穩，出口持續向好。7月底中共政治局會議明確，基建將補短板，基建仍將是下半年工程機械新增需求的主要著力點。工程機械標的業績確定性強，估值水平低，現金流良好，有望迎來估值修復期。下半年基建投資有望企穩回升，龍頭廠商有望迎來利潤和估值的雙增長，樂觀預計龍頭廠商將從18eP/E提升至15x以上。
(投資顧問鐘艷靈註冊投資顧問證書編號:S0260613020024)
市場評論
1，行情點評:操作上，適當減倉指數和強調個股，加強波段操作。
周二市場奮起反擊，兩市漲逾2%。盤面上，股指早盤漲停後繼續上漲，板塊個股普遍上漲，化工、石油、工程建設等板塊漲幅居前。截至收盤，上證綜指報2779.37點，漲2.74%；創業板指數報1479.44點，上漲2.68%。14養老金目標基金的獲批，無疑為市場信心的恢復打了壹劑強心針。隨著投資者情緒的穩定恢復，預計短期市場將繼續震蕩反彈。操作上，宜輕指數重個股，加強波段操作。建議逢低關註業績增長明確、估值合理的品種。建議關註計算機、銀行、基建等。，並回避前期漲幅過高的股票和下跌的股票。股市有風險，投資需謹慎。
(投資顧問顧註冊投資顧問證書編號:S02606611020066)
2.宏觀觀點:首批養老金目標基金獲批，長期資金入市可期。
備受市場期待的養老金目標基金正式亮相。記者獲悉，包括華夏、中歐、華南、鵬華等首批14家基金公司的養老金目標基金於8月6日獲批，公募基金正式拉開養老金第三支柱建設的序幕。養老金目標基金的獲批無疑為恢復市場信心打了壹劑強心針。
(投資顧問顧註冊投資顧問證書編號:S02606611020066)
3.計算機行業:工業互聯網政策紅利逐步釋放，關註行業細分龍頭。
工業互聯網是新壹輪全球產業競爭的制高點。工業互聯網是新壹代信息通信技術與現代工業技術深度融合的產物，是制造業數字化、網絡化、智能化的重要載體，也是新壹輪全球產業競爭的制高點。制造業的可持續發展仍將是中國經濟發展的主要動力，是從制造大國向制造強國轉變的關鍵時期。政策開始進入實施建設期，市場空間廣闊。2018年6月2日，工業和信息化部信息管理局公示了2018年度工業互聯網創新發展工程擬支持項目名單。工業互聯網開始從紙面上的意見和政策轉變為具體的實施，標誌著工業互聯網進入了壹個新的發展階段。2017年中國工業互聯網市場規模約為4700億元，預計2018-2019年年均增長率約為18%。從細分市場結構來看，基礎設施、軟件及應用、通信及平臺、工業安全的占比分別為40.90%、30.70%、27.60%、0.80%。借鑒海外工業互聯網發展經驗:國內工業基礎紮實，後發優勢明顯。
(投資顧問顧註冊投資顧問證書編號:S02606611020066)
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