敘饒州有李名來，妻梅氏，有二子，長子名春京，次子名勇字三保。壹年中秋賞月，忽大風，來壹虎，叼走三保。有山東總兵施洪璋，攜子施天圖，女碧芽，落難揚州，住金日觀。後洪璋亡，天圖病，碧芽不得已賣身葬父醫兄，出價五十兩。適有解元李太字春芳欲去訪友，路過觀前，見有許多人議論，打聽之下，方知，通知觀中道士自己願出五十兩銀子資助，叫小姐不必在外賣身。因西宮國丈、當朝太師華登雲之子華子林的兩奴才出外討帳，知此事，見小姐生的標標致致，就欲把她獻給公子。故回華府稟公子得知，華子林欲強行娶來，兩仆計說可以拿五十兩銀子，然後詐稱李太的母親想見施小姐而將之逛入府中，華子林大喜。
施小姐被騙入府，華子林風流言語，動手動腳，惹得她大怒，提金蓮踢倒華子林，跌落失齒，滿面血汙，立叫家丁圍攻，施小姐奪得壹條大槍，如遊龍出水，不時嚇得眾家奴和華子林屁滾尿流，華子林急求府中師傅曹天雄，曹天雄手持大棍，壹擊就敗施小姐，施小姐逃至門邊，然大門合關。不得已，心生壹計，假意答應成親。華子林立即就不計前怨。但施小姐以父死兄病為由，要求八天後再行大禮。華子林心想到手鳥兒不怕她飛，就答應。
李太回府，著家人送五十兩銀子往觀裏，家人回報施小姐已被冒稱為李家的人接走。李太猜知是華子林，就要尋個說法。換上武士裝束。是時街上眾幫閑因李太平時樂善好施，所以都主動為其出力。因見他站在壹店中生氣，就以為他與店主有隙，於是砸爛店鋪。李太好說歹說，方息事並賠店主五百金，然後遣散眾人。李太入華府叫罵，華子林暗藏四十人於廳中，因與李太言語不和，喚出，但都不濟用。華子林再求救曹天雄，曹天雄棒傷李太，因棒有毒，李太昏迷，被擡入東廂房，等其自死。時華府小姐望連有南香、春香二婢。春香奉小姐之命來廚房問晚膳，打聽得此事。心念李太被人稱為小孟嘗，實為城內仁義之人，豈可讓他如此喪身，就於馬房放火，亂中得李太之父兵部尚書的陰魂之助而將李太背著送往華府隔壁的楊家。
楊家只有母女，當時在做針線，不知有人已被送入房中。華之林得知李太被人救走，因平時與妹妹氣味不投，就猜知為妹妹所救，率人登妹妹閣樓搜查不得。恰有華子林所懼的有力而奇醜的三奶奶路過，登閣樓，得知事情後就自願審查此事。她壹雙眼在華小姐主仆身上轉悠，其嚴厲令人不敢正視。春香因有心而被其覺察，被帶到華府私設刑堂，嚴刑逼供。春香明知供與不供都是死，供還會連累別人，就咬定不知，被三奶奶烙得昏死過去。南香見此告訴小姐，小姐來救，與三奶奶發生糾紛，不敵。南香急求於施小姐，施小姐生氣，壹腳踢得三奶奶滾了幾滾，蒼惶逃走。小姐猜知事為春香所為，救活春香後得知李太處所，就回到楊家，助其醫治。
時施天圖病愈，得知妹妹被騙到華府，提錘大鬧之，並壹錘擊死曹天雄，救出妹妹。兩人雙雙至李家謝恩。李太太見施小姐言辭利落大方，就有心收其為兒子的二房。李太正好也傷愈，答應楊太太的將女兒嫁給他作偏房的要求而回府。拜見母親，被其母痛責，施小姐在旁見其虎膀熊腰，心想若得與此人***守壹生就是幸福無比。當李老太太提起親事自然滿口答應。施天圖因要送父親的靈柩回海陵就暫別並留妹妹在李府。
有廬州府的蘇子見、蘇鸞嬌兄妹唱花鼓以結識江湖人至此。於城外蘇子見病，著其妹往城中李府求見李太以得搭救。蘇鸞嬌至城門邊略作小憩。華府的皮重、皮盤見她生的秀麗，又起歹意，騙說華子林想聽華鼓而邀至華府，以圖獻給公子。華子林老病又犯，要納她為第十房。蘇鸞嬌擊破鼓，取出雙刀，殺數名家奴。是時華子林已新招壹武師，呼出，敗鸞嬌，鸞嬌不得已，也以兄病為由將親事延遲八天。子見候妹不至，自己到李府，打聽下方知妹妹可能被騙至華家，就欲救她，被李太以華家人多勢重，慢慢圖謀勸住。恰好李三保來訪。原來李三保是被火焰老祖帶到武當山練武，因思念雙親，辭別師父而下山，渡江時，船公許貴欲勒索他五十兩的銀子，被他假意承諾，至岸邊，以武功震攝之。
許貴與他結為金蘭，在他離開時，寫了壹封信，推薦他去華府以圖有個前程。李三保聽壹老店主說華之林為地方惡霸就撕碎書信，並聽店主指點來見李太。時距嬌鸞被滯留已有八天，華府正準備成親，李太和蘇子見準備去救蘇小姐，李三保願隨他們去，二人見其年幼不欲帶之，但被他堅決要求就著其相隨。至華府，雖有眾奴仆，奈何都是銀樣臘槍頭，受不了幾下，華子林喚出武師，李太二人不敵，但李三保空手奪下武師的鏈子錘，反擊而死之。華之林連忙再次躲入夫人的床底不出。因蘇鸞嬌勸他們三人得饒人處且饒人，故三人回李家。李太、蘇子見另眼看待李三保，四人結為義兄妹。住月余，蘇氏兄妹離去。因擔心華子林尋事，李三保再住月余，並教練三十余名李家仆人而後返饒州探親，至家後，母親因跌倒正臥床，而父親因大兒子外出後媳婦被浮栗縣令的兒子孫官成搶走而苦悶，李三保救出嫂嫂，犯了公案，被發配。被解送到發配地後，見官不跪，雖有四十人壓之也不能，為薛魁所欽佩，結義為兄弟。
薛魁曾將青雲樓托付給裴三報打點並言回鄉後收回。但回來後裴三報卻言待到薛魁能打倒他之後方送還，李三保聽後大怒，至壹崗有青雲樓，大鬧，方知非為所尋。後來到，但店中諸人都不願鬧事，李三保借酒醉假意調戲老板娘從而大敗裴三報，收回青雲樓。後李三保與薛魁等至壹酒店，有不寶塔，憨勇，起糾紛，以頭將釘子釘入墻內以示威，李三保擊其頸並嘲笑他，練頭不練頸。為孟可姣小姐所見，芳心為之動。後李三保同四公子入京赴考，因被朱貴公子所誘至黃燕院，得識拒不接客的吳鳳。吳鳳因見李三保生得英俊，破例見之。李三保得知吳鳳的身世後，發誓考完後就從朋友處籌金贖出她，兩人結為姐弟。後在院中起了沖突，李三保擊死鴇母，救走吳鳳。後往山寨因背縛吳鳳的帶子被別人割斷，吳鳳被搶入山寨，因勢單力薄，李三保回揚州尋蘇子見，李太等相幫，但至揚州卻見李家已被燒成廢址。
原來李太因李三保久久不回訪，思念。故往江西饒州去訪。時曹天雄之弟曹天?來揚州見華子林，問其兄，得知已被殺，大怒，二人合謀於當夜劫殺李家。得華家的仆人李定的報告，施小姐當夜設計，命壹丫環假說施小姐因李太不在家，不滿李家，欲嫁華子林，而留眾華府奴仆於李家飲酒，於其中放藥，然後攻之，惟曹天?走脫。華、曹再合計，欲帶五百人殺盡李家。李定再報，李家全家秘密逃走。曹天?，又燒空房。李三保得知真情，欲為李太報仇。殺華府數人，正好救了蘇鸞嬌。二人藏於壹店主的土牢中。蘇子見和蘇鸞嬌漂泊江湖，壹夜遇盜打劫新科狀元現任撫臺的湯有成，湯有成打聽其姓名，兄妹因身在江湖，無意功名，為報李太的恩情，而假報名為李太，然後又於山東境內保聖駕。這皇上往山東巡訪，因有內奸欲圖大寶，故通知賊來劫殺。蘇氏兄妹與皇上結義，受托回京查內奸。經揚州，見李家被焚，而蘇鸞嬌又病，因身為聖命，蘇子見先入京，鸞嬌於店中被華家皮盤等見面被劫。
時蘇子見北上查奸，經壹地方被得華登雲通知的當地官員所拘，陷土牢。而李太也因故被執回揚州，知府姚紅早已與華家勾結，故訟其罪，欲斬之。這姚知府前此已暗害過李太壹次。那是撫臺湯有成到揚州時，因欲報李太救命大恩，托其找李太，姚紅因與華家有聯系而詐稱李太往鄉收租難以回歸，後湯有成回山東。姚紅將此事告訴華子林，華子林應家人找壹名金相子的，長相與李太相似，見湯有成，假許為李太，於壹夜酒醉欲殺湯有成以嫁禍，恰有公孫成於此夜欲打劫財物，門外聽得他的話語，救撫臺。今姚紅更是與華子林勾結。
時東宮太子由武狀元雷壁豹等護持到山東，被強盜打散，太子身邊沒有銀兩，不得已賣馬換得五十金。因累睡於長春院的亭中，被院中的姑娘梅秀英所見，因見有小蛇鉆入太子體中，知其可能為帝王之尊，著人請進，欲助之。太子得知其父母亡後，依兄嫂而生，但兄嫂貪財以三百金將她賣入院中。梅秀英請求太子後日將她贖出。兩人飲酒時，有山東六縣第壹好漢馬金來，他久貪梅秀英，因她未接客，故日日來打聽。今見有壹人與之飲，大怒，將二人騙回府，以加藥酒將太子害倒，投入土牢。因秀英拒不從也被逼入牢中。牢中梅秀英得知馬販為太子，求其封她為正宮。恰好有魏漢所召集欲為揚州打劫法場的無賴何飛因欲弄幾個路費而來此，聽得此話，入牢中拜見。並欲於天明會幾個兄弟救之。出馬雲府門，遇見竹溫、竹海兄弟，同至何清處，相商。
然後三人至馬府叫陣，被引進，以酒招待，下蒙汗藥也被放倒投入牢中。後有盧飛天、彭發女、彭發新三人救出諸人，趕往揚州。揚州府太守姚紅派隱弓張俊將他們當強盜抓走。太子逃脫，於山中遇虎，有焦興相救，回朝，稟過天子。大怒，著令太子與蘇子見等往揚州剿姚、華。當時魏漢所通知打劫法場的眾兄弟與蘇子見等同宿壹店，又有李三保、蘇嬌鸞等來此。眾人由持尚方寶劍的蘇子見統壹指揮。後李三保、蘇嬌鸞二人違反子見在劫法場前不得出門，在外與華家人相鬥，有武探花王田相助。王田被俘，被慘殺。子見大怒，欲治李三保罪，得太子勸方免，後眾兄弟同劫法場，救李太，抓華、姚。回京，上下華登雲獄。封諸人。
不久又有高句麗國的太子率兵犯境，並擺下擂臺欲與中原好漢比武，敗者從此貢奉。上令李太為元帥，率領兵十萬攻之。在擂臺上，金敖、銀敖兄弟連敗數名漢家將，連李太也被其打下臺。脫險歸來的李三保連戰兩臺，分別擊倒二太子。銀敖請來國師演神功，敗李三保。李三保受辱回山，在師傅紅焰老祖的督促下再練，並被師傅賜壹粒神丸，壹拳能擊動壹百個吊著的沙袋同時擺動，下山敗演神功。班師回朝，禦賜李三保與蘇嬌鸞、吳鳳等四女成親。李太被封為兵馬大元帥，回家祭祖成親。