最近接觸了壹些投資人，又來八卦。最近聽說某二手車電商平臺(包括新車業務)正在洽談新壹輪融資方案。它的主要數據依據是在去年之前，也就是去年第四季度實現了整體盈利。
其實在二手車電商平臺領域，公布盈利是壹種正常的營銷方式，因為不是上市公司，不需要公布財務報表。只是在文字上做壹些營銷包裝來表達盈利的概念，比如:某壹階段實現盈利，某壹方面實現盈利，總部實現盈利，去掉廣告費用後實現盈利等等。
這種二手車電商平臺的盈利屬於第壹種，在某個階段盈利，也就是第四季度盈利。
特別是公司整體利潤來自新車業務，而非二手車業務。這很有紀念意義。以二手車起家的電商平臺，居然需要新車才能盈利，真是不可思議。據媒體報道，近年來，二手車電商平臺吸引的資金不下300億，仍然找不到壹家能從二手車盈利的獨角獸企業。從這個角度來說，二手車電商的盈利之路太長，太遠，太遠。
前幾年巨額資金進入二手車市場，到底是誰賺的錢？反正我在網上看到的是消費者的投訴越來越多。
該公司壹名高管在接受媒體采訪時指出，新車業務是公司目前唯壹盈利的業務。新車業務線主要依靠汽車金融產品賺錢，即放貸和融資租賃業務。
有時候很難理解，做二手車電商平臺很難，最後還要開線下實體店。我們要花錢打廣告才能得到二手車的來源，我們要花錢打廣告才能賣二手車。買賣都需要廣告加持，我們最後還是不賺錢。有什麽計劃？為什麽不考慮入股壹家汽車經銷商集團，或者幹脆成立壹家汽車經銷商集團，在全國範圍內開壹批4S店？會不會見效更快？至少不用花錢打廣告找車源了。直接去主車買就行了。除了調侃，真的很值得玩味。
汽車融資租賃業務，網上可以找到很多信息，有好有壞，我就不贅述了。記住幾個關鍵詞:首付低，利息高，擁有使用。
否則，汽車融資租賃確實是壹種創新的業態。買車門檻低，讓壹群現金流不足，對汽車好奇心強的人提前享受汽車生活。自然，這也影射了其他幾個相應的關鍵詞:征信差、還款能力弱、違約風險高。還是什麽？誰會願意花更多的錢買車呢？
風險控制對於整個汽車融資租賃業務尤為重要，是關系到整個業務鏈條能否健康運轉的最關鍵的守門員。因此，對於汽車融資租賃企業來說，其IT系統的創始人往往比業務部門更了解業務，業務與財務的銜接完全依賴於這個系統。如果產品技術部門的高層負責人不懂業務，在後期的運營中就會頻繁出現問題。在這樣的企業中，負責產品技術的最高負責人的權限非常高，甚至超過了首席運營官的權限，僅次於CEO或董事長，真正的壹人之下，萬人之上。當然，壹旦遇到法律問題，涉及的連帶責任也是成比例的。
從目前企業的融資情況來看，用APP和PPT講故事的時代已經壹去不復返了，投資人會更加關註企業本身的盈利能力和可持續發展能力，尤其是在融資中後期，盈利能力是放在首位的。
相對於二手車業務，做新車融資租賃業務更容易在短時間內或壹定時期內快速做大利潤。如前所述，風險控制是這類業務的核心，風險控制有些“松綁”，必然會提高征信通過率，大幅提升業務規模。
以從事融資租賃業務的M公司為例，平均每月有100客戶購車。按照原來的風控模型，征信通過率只有60%，也就是說每個月有60個左右的客戶進行交易。在某個階段，對於某些需求，比如融資需求，投資者需要通過評估業務規模和盈利能力，在短時間內提升業績。此時M公司調整了風控模型，使得授信通過率達到90%，也就是說這個月可以成交90個客戶。同時，M公司會讓業務員聯系之前未能通過征信的客戶，告知其可以辦理融資租賃業務。這個時候月營業額會急劇增加，簽單數量必須大於90。在這種情況下，融資租賃業務會在短時間內迅速推廣，收益瞬間放大。
恰在此時，壹些沒接觸過汽車融資租賃業務，知識稍淺的投資者看了財務報表。他媽的，M公司收入提升這麽明顯，前景很大，然後他們給了壹筆投資。
三到六個月後，這樣的投資者可能會傻眼，壞賬開始集中出現...
按照和諧社會的要求，金融催收的現狀也發生了巨大的變化，所有涉及暴力催收的違法行為都被禁止。這意味著壹旦風控失控，可能會面臨巨大的壞賬風險，這也給汽車金融的風控帶來了巨大的考驗。
我也和幾個做過汽車金融SP的老板聊過。客戶不還錢，只能每天安排客服打電話催收，而且壹定要保持好的語氣和態度。千萬不要讓客戶覺得有語言暴力逼供。同時，還要為客戶將每月的貨款按期歸還給銀行，極大地占用了公司的資金，對企業的現金流也是極大的考驗。
甚至有個老板總結了壹個經驗:想了解汽車金融公司的真實情況，壹定要去他們公司看看呼叫中心在做什麽。
疫情之下，經濟下滑是不爭的事實。如果說疫情前為了沖業績，真的放松了財務風險控制的門檻標準，在短時間內增加了銷售收入，帶來了正的現金流，那麽在漫長的疫情期間，集中的壞賬可能就是壹個強大的定時炸彈，Q2-Q3階段可能就是這個定時炸彈爆炸的時間，企業現金流將受到重創，面臨生死存亡。
出路在哪裏？
IPO是出路嗎？在這個特殊時期，去哪裏IPO？華爾街只關註中概股，連美國證監會主席都公開喊話不要投資中概股。再說，如果不拋棄金融屬性，就算成功上市，股票也只會下千尺，這是前車之鑒。
妳看不懂的金錢遊戲，妳還不起的良心債！
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