供應鏈金融是基於物流金融的創新，將融資從商品銷售階段延伸到采購和生產階段。以下是供應鏈金融的融資模式及優化對策分析。歡迎閱讀瀏覽。
壹，供應鏈金融的產生和特征
在研究中小企業融資難問題時，我們往往最關註的是融資難問題。Surface？原因，比如，銀行門檻高；企業無抵押；企業非系統風險高；企業沒有完整的財務報表等等，這些都是中小企業被排斥在信貸市場之外的原因。但我們往往忽略了真正的原因，那就是企業向銀行申請融資後，銀行總是按照壹個標準、壹個模型來評估企業，看其是否有還款能力。
雖然有些中小企業有還款能力，但這種還款能力往往是建立在真實的交易背景上，不是或者不是通過賬面財務信息來表達的。尤其是當這些企業沒有可抵押的有效固定價值資產時，銀行因無法有效識別企業信息而拒絕為企業提供融資。基於解決企業與銀行矛盾的客觀要求，供應鏈金融應運而生。
供應鏈金融是基於物流金融的創新，將融資從商品銷售階段延伸到采購和生產階段。因此，供應鏈融資模式在壹定程度上有助於緩解中小企業應對核心企業的融資困難。
現在大核心企業都用？全球國外礦業？然後呢。業務外包？大企業通過良好的品牌形象和財務管理效率，吸引了壹批以物資采購和產品銷售為主營業務的中小企業，形成了相對安全穩定的商業生態鏈。
作為核心企業的上下遊，這些中小企業的融資需求主要來自於核心企業轉移流動資金的壓力:核心企業利用其強勢地位要求原材料供應商先行支付貨款；對於下遊經銷商來說，也是要求先付貨款。越是競爭力強、規模大的核心企業，上下遊壓力越大，給這些中小企業帶來巨大的融資需求。此外，由於零庫存的要求，大企業將相當壹部分管理成本和資金成本轉移給上下遊企業，造成上下遊企業資金緊張，周轉困難，這也造成了企業的融資需求。
可見，要解決這些企業的融資難，不能僅僅停留在單壹主體上找原因，而應該從整個供應鏈入手，為中小企業融資尋找新的途徑。2003年，深圳發展銀行率先提出？1+N？的融資模式？1+N？1是指供應鏈中的核心企業，壹般是大型高端企業，構成銀行的信用風險管理？安全港？；n是指核心企業上下遊的供應鏈成員企業，即利用供應鏈產業集群的關聯網絡關系，將核心企業的信用引入上下遊的信用服務，對供應鏈成員企業進行批發營銷。
2005年，深發展提出？供應鏈金融？這個品牌的產品，所謂的？供應鏈金融？基於對供應鏈內部交易結構的分析，是指利用自補償貿易融資的信用模式，引入核心企業、物流監管公司、資金流引導工具等新的風險控制變量，向供應鏈不同節點提供封閉的信用支持和結算、理財等綜合金融服務。
通俗地說，銀行借助與中小企業有合作關系的供應鏈核心企業的信用或雙方之間的業務合同來分擔貸款風險，同時依靠第三方物流企業的參與，幫助銀行控制中小企業的貸款去向，保證貸款資金安全，有效控制銀行的貸款風險。從而在解決中小企業融資問題的同時，通過這樣的金融支持，銀行加強了與企業的合作關系，擁有了相應穩定的企業客戶，從而降低了經營風險，提高了經營效率。
據深發展披露，截至65438+2007年2月末，深發展現有貿易融資客戶近3000家，同比增長52.2%。貿易融資表內外信貸余額近800億元，同比增長38.92%，占比比年初提高4.66個百分點。貿易融資不良率很好的控制在1%以下，至今沒有實際損失。截至2008年9月末，全行貿易融資客戶數量和表內外信貸余額較年初增長30%以上。
供應鏈金融實際上是壹體化的嗎？生產？為了什麽？賣？鏈條上的所有資源為供應鏈上單個企業向上下遊鏈條上的多個企業提供綜合金融服務，從而促進供應鏈上的核心企業及其上下遊配套企業？生產？為了什麽？賣？鏈條平穩流暢。
與傳統的銀行融資相比，供應鏈金融具有明顯的特點:壹是供應鏈成員的信用準入評估不是孤立的。銀行不僅要評估核心企業的資金實力和行業地位，還要考察整個供應鏈上企業之間的聯系是否足夠緊密。對成員融資渠道的評估側重於其對整個供應鏈的重要性以及與核心企業的交易歷史。其次，成員的融資嚴格限制在與核心企業之間的貿易背景，嚴格控制資金挪用。此外，供應鏈融資還強調信用還款來源的自我補償，即企業通過銀行資金的支持進行交易，這種交易的銷售收入可以為自己還清銀行貸款。
這種融資模式可以使核心企業進壹步降低成本，提高效率，增強市場競爭力；可以解決上下遊中小企業的資金周轉問題，提高談判地位；它可以使第三方物流企業贏得客戶資源，擴大服務範圍，最終提高物流企業的服務質量和效率。同時，也可以使商業銀行擴大中間業務收入來源，穩定結算存款。可見它最大化了四方所有參與者的利益，形成了壹個信譽鏈。我們把這種現象稱為中小企業利用供應鏈衍生的信譽鏈來輻射和提升自身信用，獲得融資便利，降低融資成本？光環效應？。
二，供應鏈金融的商業模式
傳統的融資方式很少使用流動性資產作為信用支持，但從供應鏈企業集群的角度來看，交易過程是信息流、物流和資金流的整合，而且這種整合是相對封閉的，這為銀行監控提供了條件。企業的融資需求發生在三個階段:采購階段、生產階段和銷售階段，與企業營運資金占用相對應的三個科目是預付賬款、存貨和應收賬款。以這三種資產作為企業貸款的信用支持，可以形成三種基本的供應鏈融資解決方案:預付款融資、存貨融資和應收賬款融資。
(1)提前還款融資
由於融資企業與上遊有實力的企業有長期良好的合作關系，融資企業、上遊有實力的企業和銀行可以簽訂協議，預先設定融資企業為貼現代理人，由上遊有實力的企業背書，然後融資企業憑商業承兌匯票和保函向銀行申請貼現。貼現後，銀行將貼現款(即融資企業從上遊有實力企業購買原材料的款項)直接劃入上遊有實力企業的指定賬戶，由上遊有實力企業收款發貨，解決原材料供應問題。這就是預付款融資模式。
提前還款理財可以理解為？未來存貨的融資？從風險控制的角度來看，預付款融資的擔保基礎是客戶在預付款項下對供應商的提貨權，或者是提貨權實現後通過交付運輸形成的在途庫存和庫存存貨。
(二)應收賬款融資
基於供應鏈金融的應收賬款融資模式是指中小企業以供應鏈核心大企業的應收賬款憑證為抵押，向商業銀行申請期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為供應鏈上遊中小企業提供融資的方式。簡單來說，就是用未到期的應收賬款向金融機構融資的行為。
(3)存貨融資
當上遊強勢企業只願意接受銀票或者付款不願意被下遊融資企業貼現時，銀行、上遊強勢企業、融資企業可以簽訂協議，票款先交付。銀行直接把原材料的錢支付給上遊的強勢企業，強勢企業把錢送到銀行指定的地點，由銀行指定的物流監管，形成存貨質押融資。融資企業收到訂單後，將貨款支付給銀行贖回貨物，銀行指令倉儲監管機構將貨物放行給融資企業，從而完成此輪生產。
對於應收賬款和存貨融資，還款能力分析的重點是借款人來自應收賬款和存貨的現金流，而不是分析經營產生的現金流。銀行更看重應收賬款和存貨的質量和價值，以及抵押物的變現能力，而不是收益和資產負債表的信息。
第三，供應鏈融資模式優化
實踐中，雖然供應鏈金融在很大程度上消除了雙方的信用風險，但核心企業往往會建立對供應鏈成員的篩選機制，供應鏈成員在管理、財務、信用的評價下也是贏家。由於核心企業對供應鏈成員有嚴格的管理，雙方進入供應鏈後會保持相對穩定的合作關系。對於進入大企業供應鏈體系的中小企業來說，資質本身就是壹筆寶貴的無形資產。
所以企業會維持這種關系，避免貸款違約等事情對自己在供應鏈中地位的影響。這種聲譽降低了中小企業在信任中的道德風險。然而，由於中小企業在供應鏈融資中抵禦市場風險的能力較弱，這種固有的高風險問題無法避免。因此，只有通過風險管理的創新技術，才能著力解決這種風險，優化供應鏈融資模式，實現供應鏈金融鏈的安全和高效。
供應鏈融資模式存在信用風險、技術風險和法律風險，但後兩者是外生風險，自身難以控制，所以本文主要分析信用風險，即內生風險。
針對以上問題，並借鑒信息管理技術，我們可以構建壹個？供應鏈綜合信息共享平臺？實現供應鏈融資模式的優化。
建這個？供應鏈綜合信息共享平臺？主要目的是解決信息不對稱問題，信息不對稱是信用風險的主要原因。在這個平臺上，供應鏈上的所有企業(如果它要融資的話)都可以在上面註冊，有壹個獨立的頁面，記錄著企業每壹筆交易的具體情況，每壹筆交易都需要它的上下遊核心企業點擊確認，這樣才能保證每壹筆交易的真實性。比如，對於企業A(供應商)和企業B(核心企業)，企業A向企業B供貨後，在自己的網頁上記錄交易的詳細信息，然後B點擊確認。因為這涉及到企業B自身的利益，企業B不可能也沒有必要幫助企業A作弊。這將允許銀行在檢查了企業A交易的所有真實記錄後對其進行評估和融資。由於企業信息的私密性，重要的信息只有處於這個供應鏈上，與企業有密切聯系的其他企業和銀行才能看到。
這個？供應鏈綜合信息共享平臺？的內容可以包括以下信息:
交易信息:企業與交易的上(下遊)企業每筆交易的時間、產品、數量、金額。
財務信息:企業的三表，資產負債表、利潤表、現金流量表，讓銀行分析企業的償債能力和現金流量，進而判斷企業的經營狀況。
納稅信息:納稅額是反映銷售額的最佳指標。稅額越高，企業的銷售情況越樂觀。
除上述信息外，企業還可以添加有利於融資的相關信息，如分紅、長期發展戰略書等。
這個信息平臺的建立有幾個好處:壹是降低了成本，提高了效率。銀行調查每筆業務的交易背景需要花費大量的人力和費用，而利用信息平臺可以大大降低這壹成本。因為供應鏈融資本身就是自償性的貿易融資，跟著？借壹筆，還完壹筆，還壹筆？每筆交易都單獨記錄的原則縮短了確認時間，提高了效率，使整個供應鏈更具競爭力。
第二，在這個平臺上，妳可以記錄自己的庫存和生產情況，讓各節點企業快速掌握上下遊節點的庫存狀況、生產計劃和市場需求預測，從而及時準確地調整自己的經營計劃，也讓信譽鏈上的企業在享受* * *的同時與鏈外企業接觸，讓邊際信譽不斷提升，從而形成信譽？乘數效應？。第三，銀行看到需要融資的企業信息後，如果認為該企業經營良好，信譽度高，與核心企業有持續的真實貿易背景，可以開展其他業務，如保理業務，以更多的方式為中小企業提供融資。
另外，為了鼓勵企業提高信用，a？積極的動機？機制，企業每次按時還款，可以給企業壹定的激勵，比如獎金制度。企業得分越高，企業還款越快，信用越好，銀行在以後的貸款過程中可以給予壹定的優惠，比如降低價格(也就是利率)。
可見，建立企業、銀行、物流公司共享的信息平臺，有助於降低供應鏈融資的風險，提高中小企業貸款的可獲得性，降低企業因為缺乏融資資金而失去良好發展機會的可能性。
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